宏观早报20170728 - 宏观早报,宏观经济日报-第3012页-银河期货.pdf

一、每日市场回顾： 美国股市：主要股指在下午交易时段急转下跌，并在尾盘抛压减轻；道琼斯指数再创纪 录新高。标普 500 指数下跌 0.1%，报 2475.42 点。美国共和党领导人承认，边境调节税计划 未获得足够支持，因此不会继续作为税改磋商内容的一部分，继医改后，特朗普政府又一政 策遭遇否决。IMF 表示，美国经济增长势头在短暂下滑后已经回升，PCE 通胀率预计在未来 12-18 个月内将“缓慢回升至 2%上方，然后再回归美联储 2%的中期目标” 。我们也认为，虽 然昨天凌晨市场在美联储鸽派倾向的影响下巨震，但下一阶段依然看好美元指数，看跌美债 黄金，下一阶段市场走势不会持续受央行政策影响，还是需要回归到基本面上来。 股市: --美国股市周四标普 500 指数收低，受累于科技和运输股骤降，但道琼工业指数创下纪 录最高收位， 受助于威瑞森通讯跳涨。 道琼工业指数收涨 85.54 点或 0.39%， 至 21,796.55 点； 标准普尔 500 指数下滑 2.41 点或 0.1%， 至 2,475.42 点；纳斯达克指数收跌 40.56 点或 0.63%， 至 6,382.19 点。 --欧洲股市下滑，制药商阿斯利康(AstraZeneca)因肺癌药物试验失败而股价急跌，主导了 欧洲市场的交易，盖过多家公司发布良好业绩带来的提振。泛欧 STOXX600 指数下滑 0.1%， 德股 DAX 指数收跌 0.8%。英股富时 100 指数收低 0.12%，法股 CAC-40 指数收跌 0.06%。 汇市: --美元在强劲的美国经济数据公布后反弹上涨，早盘受美联储周三公布的政策声明影响 触及数月和数年低位。欧元兑美元下滑 0.4%，跌穿 1.17 美元关口，稍早欧元升至 2015 年 1 月来最高 1.1776 美元。英镑兑美元跌 0.35%至 1.3075 美元，稍早触及 2016 年 9 月来最高。 在兑其它主要货币中，美元兑瑞郎的升幅最大，劲升 1.4%至 0.9640 瑞郎。 债市: --美国公债价格走低，受累于大量公债和公司债供应，且投资者评估美联储政策声明。 该声明指出联储已接近于展开缩减资产负债表的进程。指标 10 年期公债价格跌 8/32，收益 率报 2.31%，周三尾盘报 2.28%。五年和 30 年期公债收益率差扩阔至 108 个基点，为 6 月 14 日以来最阔水平。 --德国短期公债收益率跌至六周低位，因投资者发现美联储对通胀的看法转弱，这可能 促使其在更长时间内保持低利率。欧元区各国 10 年期公债收益率日内下跌多达 5 个基点。 德国两年期公债收益率跌至六周低位约负 0.645%。 油市: --油价升至八周高位，因美国汽油期货上扬，激发油价在本周进一步攀升。此前主要石 油输出国组织(OPEC)成员国承诺将减少出口，且美国政府报告上周原油库存骤降，提振了油 价上涨。布兰特原油期货收涨 0.52 美元或 1%，报每桶 51.49 美元。美国原油期货上扬 0.29 美元或 0.6%，收报每桶 49.04 美元。 金属市场: --黄金从六周高位回落，受累于强劲的美国经济数据提振美元反弹，且交易商消化周三 公布的美联储政策声明。现货金收报每盎司 1,258.50 美元，日内高见 1,264.99 美元，此为 6 月 15 日以来最高。美国 8 月期金收升 0.9%，报每盎司 1,260 美元。 --期锡触及六个月高位，因有报导称，全球最大锡出产国中国关闭冶炼厂，令人担忧供 应将进一步收紧。伦敦金属交易所(LME)期锡盘中触及 1 月来最高 20,785 美元，收高 1.6%， 报 20,655 美元。LME 指标期铜收平在每吨 6,330 美元，上日触及两年高位 6,400 美元。期锌 收跌 0.3%，报 2,801 美元。铅价下跌 0.2%，报 2,308 美元。 二、重要资讯回顾 1、美国耐久财及贸易数据乐观，令人对第二季经济成长充满遐想 颇为关键的 6 月美国资本财出货连续第五个月上升，暗示企业资本支出帮助拉动了第 二季度的经济成长。周四公布的其它数据显示 6 月商品贸易逆差大幅缩窄，零售和趸售(批 发)库存双双上升，也强化了上一季经济加速成长的迹象。 2、中国远期售汇风险准备金可能调整或取消，降低远期购汇成本 两位知情消息人士周四透露，中国外管局近日就远期售汇风险准备金对多家银行进行调 研，当前按 20%征收的远期售汇风险准备金可能调整或取消。多位市场人士表示，若取消售 汇风险准备金，将降低企业远期购汇成本。消息人士并对路透表示，随着当前美元指数疲弱， 人民币贬值压力大为减轻，市场对美元的预期也发生改变，现在是调整或者取消外汇风险准 备金的好时机。 3、亚马逊成本飙升打压季度获利锐减 77%，股价盘后下跌 全球最大的在线零售商--亚马逊(Amazon.com)公布季度获利重挫 77%，并预计当前季度 或将出现营业亏损，因公司大量投资于视频内容以及印度等迅速增长的经济体。亚马逊表示， 净利降至 1.97 亿美元，每股盈余 0.40 美元，上年同期分别为 8.57 亿美元及 1.78 美元。亚 马逊股价盘后下跌 3%。 4、日本数据 6 月全国核心 CPI 同比升 0.4%，符合路透调查预估 日本政府周五公布的数据显示，6 月全国核心消费者物价指数(CPI)较上年同期上升 0.4%。 6 月剔除能源和生鲜食品的 CPI 较上年同期持平。东京地区 7 月核心 CPI 较上年同期上升 0.2%，路透调查分析师的预测为上升 0.1%。 三、今日重要资讯 经济数据(GMT 时间)： --日本 6 月零售销售(0750) --澳洲第二季生产者物价指数(PPI)(0930) --法国第二季国内生产总值(GDP)初值(1330) --法国 6 月消费者支出、7 月消费者物价调和指数(HICP)初值(1445) --瑞士 7 月 KOF 领先成长指标(1500) --台湾第二季经济成长率概估值(1600) --欧元区 7 月企业景气指数、7 月消费者信心指数终值(1700) --德国 7 月 CPI 初值(2000) --加拿大 5 月 GDP 和 HICP(2030) --美国第二季 GDP 环比年率初值、薪资及雇佣成本指数(2030) --美国 7 月密西根大学消费者信心指数终值(2200) 重大经济事件及官员讲话(GMT 时间)： --中国人社部召开新闻发布会，通报 2017 年第二季度人社工作进展情况(1000) --美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利参加一个活动的问答环节(29 日 0120) --俄罗斯央行公布利率决定(1830) 【免责声明】 本报告的著作权属于银河期货有限公司。未经银河期货有限公司书面授权，任何人不得 更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发， 须注明出处为银河期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于银河期货有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反 映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但银河期货有限公司对这些信息的准确性和完 整性均不作任何保证，且银河期货有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务 的最终操作建议，银河期货有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资 者根据本报告作出的任何投资决策与银河期货有限公司及本报告作者无关。 期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事。