【量化日报】股指期货量化日报20160624.pdf

"权银河"稳中求富—价差量化日报 2016/6/24 星期五 一、综述 主力期现价差 IF、IH、IC主力期现价差：IF震荡发散，收于阈值之间；IH震荡发散，收于阈值之间；IC震荡收敛，收于 90%阈值之上。 IF跨期价差：08-07月震荡收敛；09-08震荡发散；12-09月震荡收敛，收于阈值之间。 跨期价差 IH跨期价差:08-07月全天平稳运行；09-08月震荡发散；12-09月震荡发散，收于阈值之间。 IC跨期价差：08-07月震荡收敛；09-08月震荡收敛；12-09月震荡收敛，收于阈值之间。 跨品种价差 跨品种5日趋势强弱对比：IH=IF=IC 二、行情概览 表一：沪深300期现合约 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 前收 涨跌 涨跌幅 成交量 成交额 沪深300 3129.72 3129.72 3102.48 3117.32 3133.96 -16.64 -0.53% 68亿 817.3亿 300ETF 3.130 3.132 3.101 3.120 3.130 -0.010 -0.32% 99万手 3.1亿 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 IF1607 3076.00 3081.00 3040.00 3061.60 3058.40 -7.80 -0.25% 1.2万手 2.9万手 IF1608 3031.80 3036.80 3005.20 3021.40 3020.00 -10.00 -0.33% 377手 946手 IF1609 3000.00 3002.40 2973.40 2990.60 2988.80 -6.00 -0.20% 748手 0.6万手 IF1612 2933.20 2941.20 2912.20 2929.60 2926.40 -3.80 -0.13% 195手 0.2万手 表二：上证50期现合约 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 前收 涨跌 涨跌幅 成交量 成交额 上证50 2114.77 2114.77 2098.36 2105.53 2115.77 -10.24 -0.48% 15亿 140.4亿 50ETF 2.126 2.127 2.107 2.116 #N/A -0.008 -0.38% 100万手 2.1亿 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 IH1607 2083.80 2084.40 2065.20 2074.20 2072.00 -5.00 -0.24% 0.4万手 1.2万手 IH1608 2062.40 2062.40 2050.80 2058.00 2055.40 -4.40 -0.21% 204手 395手 IH1609 2050.40 2050.60 2036.00 2042.00 2040.00 -6.60 -0.32% 220手 0.4万手 IH1612 2028.80 2028.80 2007.00 2011.00 2011.40 -7.40 -0.37% 59手 1013手 表三：中证500期现合约 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 前收 涨跌 涨跌幅 成交量 成交额 中证500 5998.67 6015.18 5933.68 5978.17 6008.89 -30.72 -0.51% 78亿 1036亿 500ETF 6.278 6.282 6.195 6.247 6.282 -0.035 -0.56% 20万手 1.2亿 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 IC1607 5910.00 5918.00 5822.20 5888.00 5881.40 4.80 0.08% 1.4万手 2.3万手 IC1608 5817.00 5817.00 5720.60 5792.00 5788.60 11.40 0.20% 488手 616手 IC1609 5723.60 5726.20 5670.00 5717.60 5712.80 30.60 0.54% 1483手 0.5万手 IC1612 5481.80 5514.00 5452.60 5513.20 5501.00 47.80 0.87% 741手 3827手 -100 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： 50ETF 华夏50ETF 300ETF 华泰300ETF 500ETF 南方500ETF 请务必阅读正文之后的免责声明 第1页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 三、期现价差 -250 图一：沪深300主力期现价差（5日） 0 -20 -40 日期 主力价差 16/6/23 -58.20 16/6/22 -54.30 16/6/21 -72.10 16/6/20 -70.70 16/6/17 -83.80 分位 阈值 -300 -350 -400 -58.60 -450 -77.81 -500 主力期现价差： 期货主力合约与对 应ETF乘以1000后 相减得到。 每日主力价差： 每日ETF收盘时主力 期现价差。 90% 10% -60 -80 -100 2016/6/17 2016/6/20 2016/6/21 2016/6/22 2016/6/23 沪深300主力期现价差 图二：上证50主力期现价差（5日） 0 -20 -40 日期 主力价差 16/6/23 -46.00 16/6/22 -39.70 16/6/21 -40.90 16/6/20 -41.10 16/6/17 -45.40 分位 阈值 90% 10% -60 -80 -100 2016/6/17 2016/6/20 2016/6/21 2016/6/22 2016/6/23 上证50主力期现价差 -39.40 -49.00 主力期现价差： 期货主力合约与对 应ETF乘以1000后 相减得到。 每日主力价差： 每日ETF收盘时主力 期现价差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： IF、IH期现价差为分红调整后价差。换月造成数据空缺为正常显现。 请务必阅读正文之后的免责声明 第2页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 图三：中证500主力期现价差（5日） -250 -300 -350 日期 主力价差 16/6/23 -361.10 16/6/22 -368.20 16/6/21 -403.40 16/6/20 -393.60 16/6/17 -418.20 分位 阈值 90% -367.00 10% -411.32 -400 主力期现价差： 期货主力合约与对 应ETF乘以1000后 相减得到。 每日主力价差： 每日ETF收盘时主力 期现价差。 -450 -500 2016/6/17 2016/6/20 2016/6/21 2016/6/22 2016/6/23 中证500主力期现价差 四、跨期价差 IF跨期价差 图四：IF1608-IF1607（5日） -20 -25 -30 -35 日期 跨期价差 16/6/23 -37.40 16/6/22 -38.50 16/6/21 -41.00 16/6/20 -36.70 16/6/17 - 分位 阈值 90% 10% - -40 -45 -50 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IF1608-IF1607 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： IF、IH期现价差为分红调整后价差。换月造成数据空缺为正常显现。 请务必阅读正文之后的免责声明 第3页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 图五：IF1609-IF1608（5日） 0 -20 -40 日期 跨期价差 16/6/23 -34.50 16/6/22 -32.00 16/6/21 -30.00 16/6/20 -38.10 16/6/17 - 分位 -60 阈值 90% 10% - -80 -100 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IF1609-IF1608 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 图六：IF1612-IF1609（5日） -40 -60 日期 跨期价差 16/6/23 -60.70 16/6/22 -61.00 16/6/21 -59.20 16/6/20 -59.30 16/6/17 -62.10 分位 阈值 90% 10% -80 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IF1612-IF1609 -57.00 -63.70 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： IF、IH期现价差为分红调整后价差。换月造成数据空缺为正常显现。 请务必阅读正文之后的免责声明 第4页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 IH跨期价差 图七：IH1608-IH1607（5日） 0 -10 -20 -30 日期 跨期价差 16/6/23 -17.00 16/6/22 -17.40 16/6/21 -16.60 16/6/20 -17.50 16/6/17 - 分位 阈值 90% 10% - -40 -50 -60 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IH1608-IH1607 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 图八：IH1609-IH1608（5日） 0 -10 -20 日期 跨期价差 16/6/23 -14.20 16/6/22 -12.90 16/6/21 -16.70 16/6/20 -13.60 16/6/17 - 分位 -30 阈值 90% 10% - -40 -50 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IH1609-IH1608 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： IF、IH期现价差为分红调整后价差。换月造成数据空缺为正常显现。 请务必阅读正文之后的免责声明 第5页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 图九：IH1612-IH1609（5日） -10 -20 -30 日期 跨期价差 16/6/23 -30.60 16/6/22 -29.50 16/6/21 -26.70 16/6/20 -26.70 16/6/17 -28.90 分位 阈值 90% 10% -40 -50 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IH1612-IH1609 -27.40 -30.70 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 IC跨期价差 图十：IC1608-IC1607（5日） 日期 跨期价差 16/6/23 -89.80 16/6/22 -90.90 16/6/21 -96.80 -100 16/6/20 -102.80 -120 16/6/17 - 分位 -60 -80 阈值 90% 10% - -140 -160 -180 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IC1608-IC1607 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 说明： IF、IH期现价差为分红调整后价差。换月造成数据空缺为正常显现。 请务必阅读正文之后的免责声明 第6页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 图十一：IC1609-IC1608（5日） 0 -50 -100 日期 跨期价差 16/6/23 -76.20 16/6/22 -101.40 16/6/21 -112.80 16/6/20 - 分位 -200 -250 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IC1609-IC1608 1.48 - 1.48 16/6/17 -150 1.49 1.47 阈值 90% 10% - 1.47 跨期价差： 相邻两月份合约之 差。 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 约收盘价之差。 1.46 1.46 1.45 1.45 1.44 图十二：IC1612-IC1609（5日） -100 -120 -140 -160 -180 -200 日期 跨期价差 16/6/23 -211.30 16/6/22 -229.40 16/6/21 -232.70 16/6/20 -213.50 2.86 16/6/17 -211.70 分位 阈值 90% 10% -220 -240 -260 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IC1612-IC1609 2.84 -201.00 2.82 -223.32 2.80 跨期价差： 相邻两月份合约之 2.78 差。 2.76 每日跨期价差： 每日相邻两月份合 2.74 约收盘价之差。 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 请务必阅读正文之后的免责声明 第7页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 五、跨品种比率 图十三：IF/IH（5日） 日期 1.49 跨品种比率 16/6/23 1.48 16/6/22 1.48 16/6/21 1.47 1.47 16/6/20 1.47 1.47 16/6/17 1.47 1.46 分位 1.48 1.48 阈值 90% 10% 1.46 1.45 1.45 1.44 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IF/IH 线性 (IF/IH) 1.48 1.47 跨品种比率： 跨品种期货主力合约 间比率。 每日跨品种比率： 跨品种期货主力合约 每日收盘价间比率。 图十四：IC/IH（5日） 日期 跨品种比率 16/6/23 2.84 16/6/22 2.85 16/6/21 2.79 16/6/20 2.83 2.82 16/6/17 2.82 2.80 90% 10% 2.86 2.84 分位 2.78 2.76 2.74 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IC/IH 阈值 2.84 2.80 跨品种比率： 跨品种期货主力合约 间比率。 每日跨品种比率： 跨品种期货主力合约 每日收盘价间比率。 线性 (IC/IH) 本报告内容仅供内部使用，不得作为买卖依据，投资任何金融商品均有一定风险，请投资人谨慎评估。 请务必阅读正文之后的免责声明 第8页，共9页 "权银河"稳中求富—价差量化日报 图十四：IC/IF（5日） 日期 1.94 1.92 1.90 16/6/23 1.92 16/6/22 1.93 16/6/21 1.90 16/6/20 1.92 16/6/17 1.91 分位 90% 10% 1.88 1.86 6/17 6/17 6/20 6/20 6/21 6/21 6/22 6/22 6/23 9:31 13:16 10:01 13:46 10:31 14:16 11:01 14:46 13:01 IC/IF 线性 (IC/IF) 跨品种比率 阈值 1.92 1.90 跨品种比率： 跨品种期货主力合约 间比率。 每日跨品种比率： 跨品种期货主力合约 每日收盘价间比率。 六、免责声明 期货市场风险莫测，交易务请谨慎行事 本报告版权归银河期货期权部所有。未获得银河期货期权部书面授权，任何人不得对本报告进行任何形 式的发布、复制。本报告基于银河期货期权部及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的 准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货期 权部及其研究员知情的范围内，银河期货期权部及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的 产品不存在任何利害关系。 银河期货期权部 量化策略中心 请务必阅读正文之后的免责声明 第9页，共9页