贵金属晨报-20231012 - [品种]期货走势_[品种]期货行情_[品种]期货交易价格|平台_银河期货.pdf

大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023 年 10 月 12 日 贵金属衍生品晨报 研究员： 陈婧 期货从业证号： F03107034 【市场回顾】 1、美元持续小幅下行，10 年美债收益率大幅走低至 9 月 29 日以来的低点， 外盘贵金属再度获得反弹机会。 2、内盘方面， 人民币兑美元即期周三收盘下跌创两周新低，尽管美元走弱， 投资咨询从业证号： 但购汇需求仍较多，压制人民币表现。 中间价则微升，显示监管仍强力压制贬值 Z0018401 预期。受此影响，沪金沪银暂时止跌，但相对外盘表现相对疲软，另外随着美元的 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinasto ck.com.cn 回调和国内经济的修复， 预计内盘贵金属的溢价将逐渐回落。 【重要资讯】 1、美联储 9 月会议纪要：总体认为通胀面临上行风险，货币政策风险更偏双 向，所有与会者均同意将高利率维持一段时间、一致认为可以谨慎行事，大多数官 员认为再加息一次是适当的。 2、多为美联储官员发言。美联储鲍曼：通胀问题可能使美联储需要进一步加 息并维持一段时间；沃勒：将观察长期利率上升如何影响货币政策，金融收紧会替 美联储做一些事；柯林斯：官员们正采取耐心的态度，但根据即将发布的数据，可 能需进一步加息，将考虑中东地区的动荡局势。 3、美国 9 月 PPI 年率 2.2%，预期 1.60%，前值 1.60%。美国 9 月 PPI 月率 0.5%，预期 0.30%，前值 0.70%。 【交易策略】 1、单边：美联储的会议纪要显示其内部对于是否再次加息存在分歧，叠加近 几日鸽派论调频繁，令市场对于美联储 11 月再次加息的预期走低，美元和 10 年 1/3 大宗商品研究所 贵金属研发报告 美债收益率见顶回调，贵金属获得反弹机会；但也要注意到，能源价格上升使得美 国的 PPI 数据整体超预期，通胀风险仍然持续，压制了贵金属的上涨空间。从技术 面看， 美元回调， 贵金属获得反弹机会。伦敦金 5 日均线上穿 10 日均线，看多 信号增加，如果能突破 1884 附近的强阻力，则有重回 1900 的可能。伦敦银同样 看多信号增强，如果能够突破 22 关口， 则有希望反弹至 22.3 附近。内盘方面， 沪金在低点收出一颗小十字星 K 线，有见底迹象，上方关注 5 日均线的阻力； 沪 银后市看空信号也减弱，上方关注 5 日均线的阻力，下方关注前低 5594 附近的 支撑。 2、套利：内盘贵金属溢价有回归趋势，可谨慎尝试内外盘反套 3、期权：暂时观望 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 2/3 大宗商品研究所 贵金属研发报告 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具 本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐 意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号 30220000）向其机构或个 人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律 法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个 人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告 所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独 立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本 报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通 知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资 判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个 人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京 IFC 财源国际中心 A 座 31 层 上海：上海市虹口区东大名路 501 号白玉兰广场 28 楼 网址：www.yhqh.com.cn 电话：400-886-7799 3/3