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New Chin a Li fe In su ranc e Compan y Ltd. 新華保險服務號 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO., LTD. 投資者關係網站 北京市朝陽區建國門外大街甲12 號新華保險大廈 New China Insurance Tower, A12 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District, Beijing 100022,P.R.C www.newchinalife.com 中期報告 2 022 新華人壽保險股份有限公司 新華人壽保險股份有限公司 全 國 統 一 客 服 電 話 新華人壽保險股份有限公司 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO., LTD. (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 股份代號 : 01336 中期報告 2022 重要 提示 1. 本公司董事會 、監事會及董事 、監事 、高級管理人員保證中期報告內容的真實 、準確 、完整 ，不存在虛假記 載 、誤導性陳述或重大遺漏 ，並承擔個別和連帶的法律責任 。 2. 本公司第七屆董事會第三十四次會議於2022年8月30日審議通過了《 2022年中期報告》。會議應出席董事15人 ，親 自出席董事15人 。 3. 本公司2022年中期簡明合併財務報表未經審計 。 4. 本公司不就本報告期間的利潤進行分配 ，亦未實施公積金轉增股本 。 5. 本公司董事長徐志斌先生 ，首席執行官 、總裁李全先生 ，首席財務官（暨財務負責人）楊征先生 ，總精算師龔興峰 先生以及會計機構負責人張韜先生保證《2022年中期報告》中簡明合併財務資料的真實 、準確 、完整 。 6. 除事實陳述外 ，本報告中包括了某些前瞻性描述與分析 ，此類描述分析與公司未來的實際結果可能存在差異 ，本 公司並未就未來表現作出任何實質承諾或保證 ，特提請注意 。 7. 本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況 。 8. 本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況 。 9. 本公司不存在半數以上董事無法保證本報告的真實性 、準確性和完整性的情況 。 10. 本公司面臨的風險主要有市場風險 、信用風險 、保險風險 、操作風險 、聲譽風險 、戰略風險及流動性風險等 。 本公司已採取各種措施 ，有效管理和控制各類風險 ，詳細情況請參見本報告「管理層討論與分析」章節 。 新華人壽保險股份有限公司 1 目錄 2 第一節 釋義 3 第二節 公司信息 4 第三節 公司概要 6 第四節 管理層討論與分析 7 第五節 內含價值 30 第六節 企業管治 40 第七節 環境和社會責任 45 第八節 重要事項 46 第九節 股份變動及股東情況 49 第十節 財務報告 53 2022 年中期報告 第一節 第一節 釋義 本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有下述含義： 本公司、公司、新華保險 新華人壽保險股份有限公司及所屬全部附屬公司和擁有控制權的結構化 主體的合稱 資產管理公司 新華資產管理股份有限公司，本公司的附屬公司 資產管理公司（香港） 新華資產管理（香港）有限公司，資產管理公司的附屬公司 中投公司 中國投資有限責任公司 匯金公司 中央匯金投資有限責任公司 中國寶武 中國寶武鋼鐵集團有限公司 中國銀保監會、銀保監會 中國銀行保險監督管理委員會 上交所 上海證券交易所 聯交所 香港聯合交易所有限公司 元 人民幣元 pt 百分點 中國、我國、國內、國家 中華人民共和國，僅就本報告目的而言，不包括香港、澳門和台灣地區 中國會計準則 中華人民共和國財政部頒佈的企業會計準則、應用指南、解釋以及其他相 關規定 國際財務報告準則、國際會計準則 由國際會計準則理事會頒佈的《國際財務報告準則》 《公司章程》 《新華人壽保險股份有限公司章程》 《香港上市規則》 《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》 《標準守則》 《香港上市規則》附錄十《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》 《企業管治守則》 《香港上市規則》附錄十四《企業管治守則》 《證券及期貨條例》 《證券及期貨條例》 （香港法例第571章） 董事會 本公司董事會 監事會 本公司監事會 新華人壽保險股份有限公司 3 第二節 公司信息 公司基本信息 法定中文名稱 新華人壽保險股份有限公司（簡稱「新華保險」） 法定英文名稱 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD.（簡稱「NCI」） 法定代表人 徐志斌 公司註冊地址 中國北京市延慶區湖南東路16號（中關村延慶園） 公司註冊地址的歷史變更情況 2019年11月 ，公司註冊地址由中國北京市延慶區湖南東路1號變更為現 註冊地址 郵政編碼 102100 辦公地址 中國北京市朝陽區建國門外大街甲12號新華保險大廈 郵政編碼 100022 香港營業地址 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 國際互聯網網址 http://www.newchinalife.com 電子信箱 ir@newchinalife.com 客服電話和投訴電話 95567 聯繫人及聯繫方式 4 董事會秘書╱聯席公司秘書 龔興峰 證券事務代表 徐秀 電話 86-10-85213233 傳真 86-10-85213219 電子信箱 ir@newchinalife.com 聯繫地址 中國北京市朝陽區建國門外大街甲12號新華保險大廈13層 聯席公司秘書 伍秀薇 電話 852-35898647 傳真 852-35898359 電子信箱 Jojo.Ng@tmf-group.com 聯繫地址 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 2022 年中期報告 第二節 公司信息 公司披露中期報告的媒體名稱及網址 （A股） 《中國證券報》http://epaper.cs.com.cn 《上海證券報》https://www.cnstock.com 公司披露中期報告的證券交易所網站 http://www.sse.com.cn（A股） http://www.hkexnews.hk（H股） 公司中期報告備置地點 本公司董事會辦公室 第二節 信息披露及報告備置地點 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 A股 上海證券交易所 新華保險 601336 H股 香港聯合交易所有限公司 新華保險 01336 其他相關資料 A股股份登記處 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 地址 中國（上海）自由貿易試驗區楊高南路188號 H股股份登記處 香港中央證券登記有限公司 地址 香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室 境內會計師事務所 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥） 地址 中國上海市黃浦區延安東路222號30樓 簽字會計師 馬千魯 、楊麗 境外會計師事務所 德勤 • 關黃陳方會計師行 地址 中國香港金鐘道88號太古廣場一座35樓 A股證券事務法律顧問 北京市通商律師事務所 地址 中國北京市建國門外大街1號國貿寫字樓2座12-14層 H股證券事務法律顧問 高偉紳律師行 地址 香港中環康樂廣場一號怡和大廈27層 新華人壽保險股份有限公司 5 第三節 公司概要 新華保險成立於1996年9月 ，總部位於北京市 ，是一家全國性 的大型壽險企業 ，通過遍佈全國的機構網絡和多元化的銷售渠 道 ，為個人客戶及機構客戶提供全面的壽險產品及服務 ，並通 過下屬的資產管理公司和資產管理公司（香港）管理和運用保險 資金 。2011年 ，新華保險在上交所和聯交所同步上市 。 單位：百萬元 1,188,526 258,873 總資產 內含價值 2,112 5,187 124,085 104,500 4.2 240.90 上半年新業務價值 歸屬於母公司股東的股東權益 6 2022 年中期報告 歸屬於母公司股東的淨利潤 % 年化總投資收益率 收入合計 綜合償付能力充足率 % 第四節 管理層討論與分析 一 、 財務情況 （一） 主要會計數據和財務指標 主要會計數據 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 收入合計 總保費收入及保單管理費收入 稅前利潤 歸屬於母公司股東的淨利潤 經營活動產生的現金流量淨額 124,085 102,643 4,543 5,187 57,271 130,386 100,641 12,086 10,546 42,068 -4.8% 2.0% -62.4% -50.8% 36.1% 2022年6月30日 2021年12月31日 增減變動 1,188,526 1,084,007 104,500 1,127,721 1,019,207 108,497 5.4% 6.4% -3.7% 總資產 總負債 歸屬於母公司股東的股東權益 新華人壽保險股份有限公司 第四節 1、 7 第四節 管理層討論與分析 2、 主要財務指標 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 歸屬於母公司股東的基本加權平均每股收益（元） 歸屬於母公司股東的稀釋加權平均每股收益（元） 歸屬於母公司股東的加權平均淨資產收益率 加權平均的每股經營活動產生的現金流量淨額（元） 1.66 1.66 4.77% 18.36 3.38 3.38 9.93% 13.48 -50.9% -50.9% -5.16pt 36.2% 2022年6月30日 2021年12月31日 增減變動 33.49 34.77 -3.7% 歸屬於母公司股東的每股淨資產（元） 8 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 （二） 其他主要財務及監管指標 單位： 百萬元 指標 投資資產 年化總投資收益率(1) 總保費收入及保單管理費收入 總保費收入及保單管理費收入增長率 保險業務支出及其他費用 退保率(2) 2022年1-6月╱ 2022年6月30日 2021年1-6月╱ 2021年12月31日 增減變動 1,140,365 4.2% 102,643 2.0% 119,116 1.0% 1,082,803 6.5% 100,641 3.9% 118,178 1.0% 5.3% -2.3pt 2.0% -1.9pt 0.8% – 1. 年化總投資收益率=（總投資收益－賣出回購利息支出）╱（月均投資資產－月均賣出回購金融資產款－月均應收 利息）*2。 2. 退保率=當期退保金╱（期初壽險 、長期健康險責任準備金餘額+長期險保費收入）。 第四節 註： （三） 境內外會計準則差異說明 本公司按照國際財務報告準則編製的中期簡明財務報表和按照中國企業會計準則編製的中期財務報表中列 示的截至2022年6月30日止6個月期間的合併淨利潤及於2022年6月30日的合併股東權益並無差異 。 新華人壽保險股份有限公司 9 第四節 管理層討論與分析 （四） 中期簡明合併財務報表中變動幅度超過30%的主要項目及原因 單位： 百萬元 2022年 6月30日 2021年 12月31日 增減變動 主要變動原因 買入返售金融資產 應收保費 2,677 5,747 4,112 2,867 -34.9% 100.5% 遞延所得稅資產 通過損益反映公允價值 變動的金融負債 賣出回購金融資產款 預收保費 其他負債 1,544 7,786 196 2,612 687.8% 198.1% 35,252 288 25,272 55,415 5,095 15,770 -36.4% -94.3% 60.3% 167 1,118 -85.1% 投資資產配置和流動性管理的需要 保險業務各季度之間分佈不均勻及 累積增長 可抵扣暫時性差異增加 應付合併結構化主體第三方投資人 款項增加 投資資產配置和流動性管理需要 受業務節奏影響 公司計提現金股利及新增應付資產 專項支持計劃款 應納稅暫時性差異減少 資產負債表項目 遞延所得稅負債 10 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 單位： 百萬元 利潤表項目 2021年1-6月 增減變動 主要變動原因 (387) (154) 151.3% 其他收入 保戶紅利支出 稅前利潤 905 (1,032) 4,543 631 (663) 12,086 43.4% 55.7% -62.4% 所得稅費用 淨利潤 其他綜合收益的稅後淨額 646 5,189 (4,793) (1,538) 10,548 (1,424) 不適用 -50.8% 236.6% 公司2021年上半年開始加大長期醫療險 產品銷售 ，以替代短期醫療險產品 美元匯率波動上行 分紅業務持續增長 在去年同期稅前利潤高基數的情況下 ， 本期受資本市場低迷的影響 ，投資收 益減少 ，導致本期稅前利潤同比變動 較大 公司稅前利潤同比減少 公司稅前利潤同比減少 資本市場波動 ，可供出售金融資產公允 價值變動 提取未到期責任準備金 第四節 2022年1-6月 新華人壽保險股份有限公司 11 第四節 管理層討論與分析 二 、 業務情況 （一） 公司所屬行業情況 2022年初以來 ，新冠肺炎疫情反覆頻發 ，世界經濟復甦動力不足 ，我國經濟發展面臨需求收縮 、供給 衝擊和預期轉弱三重壓力 。壽險業受諸多不確定因素影響 ，資產端與負債端同時承壓 ，業務增長邏輯改 變 ，「以客戶為中心」的轉型步伐不斷加速 ，著力從「同質化」轉向「差異化能力塑造與專業化分工協同」，行 業格局呈現出碎片化 、跨界參與和廣泛合作的顯著特點 。產品和服務的「回歸」與「分化」、「創新」與「變革」 成為市場價值體系重構的路徑選擇 。 （二） 公司主要的業務情況 身處邏輯重構 、深度調整 、競爭激烈的市場中 ，公司保持戰略定力 ，深化「回歸本源」，推進業務轉型 、 產業協同與科技賦能 ，豐富保障產品體系 ，升級客戶服務體驗 ，優化保險資金運用 ，認真履行企業責 任 ，對接和服務國家戰略 ，推動公司高質量發展 。截至2022年6月末 ，公司經營實現「穩中有進」。 （三） 核心競爭力分析 品牌價值彰顯 。新華保險始終致力於打造「中國最優秀的以全方位壽險業務為核心的金融服務集團」，深 化「以客戶為中心」的經營理念 ，在不斷服務民生 、承擔企業社會責任的過程中實現健康持續發展 。2022 年 ，公司連續十一年入選《財富》中國500強 ，連續九年入選《福布斯》全球500強 。 主業基礎堅實 。公司始終堅守壽險本源 ，深耕市場需求 ，擁有專業的銷售渠道與隊伍 ，健全的機構與服 務網絡 ，客戶基礎廣泛 。截至2022年6月30日 ，公司實現保費收入1,025.86億元 ，同比增長2.0% 。 產業協同支撐 。公司擁有以資產管理公司為主體的融合型財富管理平台 ，管理資產規模超過萬億元 ，投資 風格穩健 ，與負債端形成良好聯動效應 。自公司「樂享 、頤享 、尊享」三大社區產品線全面落地後 ，2022 年延慶養老社區籌備開業並推進體驗式營銷 ，康養產業發展更進一步 。 12 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 服務優質便捷 。公司持續深化科技應用 ，優化服務供給 ，完善服務流程 。2022年上半年 ，公司智能服務 延伸升級 ，健康增值服務覆蓋範圍提升 ，客戶服務體驗和服務效率雙提升 。 管理專業高效 。經過近26年發展積澱 ，公司擁有一支具備豐富經營管理經驗和敏銳市場洞察力的管理團隊 和一支高素質 、專業化的核保核賠 、保險精算 、風險管理人才隊伍 ，管理效能不斷提升 。 （四） 保險業務 2022年上半年 ，在新冠肺炎疫情反覆衝擊和嚴峻複雜的市場環境下 ，壽險行業在監管穩增長和促發展的 指導下深度轉型調整 。在此背景下 ，公司不斷探索營銷模式轉型 ，推動產品多元化發展 ，強化服務能力 提升和科技賦能發展 ，聚焦轉型重點領域建設 ，公司整體保持穩定 。 業務規模 第四節 續期保費支持公司總保費收入穩定增長 。截至2022年6月30日 ，公司實現總保費收入1,025.86億元 ，同比 增長2.0% ，其中 ，長期險首年保費294.86億元 ，同比下降1.7%； 長期險首年期交保費122.30億元 ，同 比下降14.9%； 續期保費702.12億元 ，同比增長4.8% 。 內含價值 截至2022年6月30日 ，公司內含價值2,588.73億元 ，較上年末增長0.02%； 上半年新業務價值21.12億 元 ，同比下降48.4% 。 業務結構 保費結構方面 ，長期險首年保費佔總保費比例為28.7% ，長期險首年期交保費佔長期險首年保費比例為 41.5% ，續期保費佔總保費的比例為68.4% 。險種結構方面 ，傳統型保險長期險首年保費佔整體長期險首 年保費的33.2% ，分紅型保險長期險首年保費佔長期險首年保費的57.2% 。 業務品質 2022年上半年 ，個人壽險業務13個月繼續率為84.3% ，同比下降4.5個百分點； 25個月繼續率為82.7% ， 同比下降3.1個百分點 。2022年1-6月退保率為1.0% ，與去年同期持平 。 新華人壽保險股份有限公司 13 第四節 管理層討論與分析 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 總保費收入 102,586 100,610 2.0% 29,486 12,230 1,626 17,256 70,212 2,888 30,001 14,371 3,817 15,630 66,991 3,618 -1.7% -14.9% -57.4% 10.4% 4.8% -20.2% 長期險首年保費 期交 十年期及以上期交保費 躉交 續期保費 短期險保費 註： 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 1、 按渠道分析 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 7,822 7,446 376 60,616 1,114 10,223 9,653 570 57,642 2,016 -23.5% -22.9% -34.0% 5.2% -44.7% 個險渠道 長期險首年保費 期交 躉交 續期保費 短期險保費 66,259 個險渠道保費收入合計 59,986 10.5% 69,552 69,881 -0.5% 長期險首年保費 期交 躉交 續期保費 短期險保費 21,610 4,756 16,854 9,575 10 19,563 4,702 14,861 9,343 27 10.5% 1.1% 13.4% 2.5% -63.0% 銀保渠道保費收入合計 31,195 28,933 7.8% 54 21 1,764 215 6 1,575 -74.9% 250.0% 12.0% 銀保渠道 團體保險 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 1,478 團體保險保費收入合計 總保費收入 註： 14 2022 年中期報告 1,541 -4.1% 1,839 1,796 2.4% 102,586 100,610 2.0% 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 第四節 管理層討論與分析 (1) 個人壽險業務 ① 個險渠道 2022年上半年 ，個險渠道受新冠肺炎疫情影響較大 ，新業務發展承壓 ，在續期業務 支撐下 ，保費規模基本保持穩定 。截至6月30日 ，個險渠道實現保費收入695.52億 元 ，同比下降0.5% 。 公司積極探索營銷隊伍轉型 ，持續開展人力清虛 ，聚焦績優人力發展 。截至2022年 6月30日 ，個險代理人規模人力為31.8萬人 ，同比下降27.9%； 月均合格人力(1)6.1萬 人 ，同比下降41.9%； 月均合格率 (2)17.5% ，同比下降1.6個百分點； 月均人均綜合 產能(3)3,840元 ，同比增長23.7% 。 ② 銀保渠道 (2) 第四節 2022年上半年 ，銀保渠道強化重點渠道合作 ，各項業務保持穩定增長 。截至2022年 6月30日 ，實現保費收入311.95億元 ，同比增長7.8% ，其中 ，長期險首年期交保費 47.56億元 ，同比增長1.1%； 續期保費95.75億元 ，同比增長2.5% 。 團體保險業務 截至2022年6月30日 ，團體渠道實現保費收入18.39億元 ，同比增長2.4% ，其中 ，團體短 期險保費17.64億元 ，同比增長12.0% 。公司積極服務社會民生 ，政策性健康保險業務實現 保費收入5.37億元 ，同比增長36.3%； 覆蓋客戶1,385.1萬人 ，同比增長228.8% 。 註： 1. 月均合格人力=(Σ月度合格人力）╱報告期月數 ，其中月度合格人力指月度內承保且未撤保一件 及以上新契約（包括卡折式業務保單）、當月首年佣金≥800元的營銷員人數 。 2. 月均合格率=月均合格人力╱月均規模人力*100% 。月均規模人力={Σ[（月初規模人力+月末規 模人力）╱ 2]} ╱報告期月數 。 3. 月均人均綜合產能=月均首年保費╱月均規模人力 。 新華人壽保險股份有限公司 15 第四節 管理層討論與分析 2、 按險種分析 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 保險業務收入 102,586 100,610 2.0% 35,781 16,868 18,913 – 32,122 2,823 27,341 1,958 33,793 9,795 23,935 63 867 – – 867 23 – 23 – – – – – 36,338 15,040 21,298 – 33,312 4,568 26,212 2,532 29,918 10,393 19,460 65 1,021 – – 1,021 21 – 21 – – – – – -1.5% 12.2% -11.2% – -3.6% -38.2% 4.3% -22.7% 13.0% -5.8% 23.0% -3.1% -15.1% – – -15.1% 9.5% – 9.5% – – – – – 分紅型保險(1) 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 健康保險 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 傳統型保險 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 意外保險 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 萬能型保險(1) 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 投資連結保險 長期險首年保費 續期保費 短期險保費 註： 1. 分紅型健康險計入分紅型保險 ，萬能型健康險計入萬能型保險 。 2. “–”為金額少於50萬元，下同。 2022年上半年 ，公司實現分紅型保險長期險首年保費收入168.68億元 ，同比增長12.2%； 健康 保險長期險首年保費收入28.23億元 ，同比下降38.2%； 傳統型保險長期險首年保費收入97.95億 元 ，同比下降5.8% 。 16 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 3、 按機構分析 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 保險業務收入 102,586 100,610 2.0% 山東分公司 河南分公司 北京分公司 江蘇分公司 湖北分公司 陝西分公司 浙江分公司 廣東分公司 四川分公司 內蒙古分公司 其他分公司 9,982 8,921 6,344 6,200 5,359 5,220 4,938 4,795 4,169 3,985 42,673 9,814 8,588 6,868 5,375 4,790 5,114 5,001 5,929 3,583 3,715 41,833 1.7% 3.9% -7.6% 15.3% 11.9% 2.1% -1.3% -19.1% 16.4% 7.3% 2.0% 第四節 單位： 百萬元 2022年上半年 ，本公司約58.4%的保費收入來自山東 、河南 、北京等人口較多或經濟較發達區域 的10家分公司 。 4、 業務品質 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 個人壽險業務繼續率 13個月繼續率(1) 25個月繼續率(2) 84.3% 82.7% 88.8% 85.8% -4.5pt -3.1pt 註： 1. 13個月繼續率＝考察期內期交保單在生效後第13個月實收保費╱考察期內期交保單的承保保費 。 2. 25個月繼續率＝考察期內期交保單在生效後第25個月實收保費╱考察期內期交保單的承保保費 。 新華人壽保險股份有限公司 17 第四節 管理層討論與分析 5、 賠款及保戶利益分析 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 退保金 賠付支出 攤回賠付支出 保戶紅利支出 提取保險責任準備金淨額 9,566 21,933 (1,298) 1,032 74,224 8,561 26,112 (855) 663 67,253 11.7% -16.0% 51.8% 55.7% 10.4% 攤回賠付支出同比增長51.8% ，主要原因是部分分保業務滿期 ，攤回滿期金增加 。 保戶紅利支出同比增長55.7% ，主要原因是分紅業務持續增長 。 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 賠付支出 分紅型保險(1) 健康保險 傳統型保險 意外保險 萬能型保險(1) 賠付支出 賠款支出 年金給付 滿期及生存給付 死傷醫療給付 21,933 14,792 5,212 1,677 240 12 21,933 1,338 5,105 10,372 5,118 26,112 18,710 5,043 2,050 296 13 26,112 1,745 5,996 13,799 4,572 -16.0% -20.9% 3.4% -18.2% -18.9% -7.7% -16.0% -23.3% -14.9% -24.8% 11.9% 註： 1. 分紅型健康險計入分紅型保險 ，萬能型健康險計入萬能型保險 。 2022年上半年 ，賠付支出較上年同期下降16.0% ，其中賠款支出同比下降23.3% ，滿期及生存給 付同比下降24.8% ，主要原因是短期險業務下降和分紅型保險滿期給付高峰回落 。 18 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 手續費及佣金支出分析 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 手續費及佣金支出 6,357 8,980 -29.2% 622 3,512 2,024 199 – 574 5,912 2,244 250 – 8.4% -40.6% -9.8% -20.4% – (1) 分紅型保險(2) 健康保險 傳統型保險 意外保險 萬能型保險(2) 註： 1. 相關項目不包括非保險合同的手續費及佣金支出 。 2. 分紅型健康險計入分紅型保險 ，萬能型健康險計入萬能型保險 。 第四節 6、 2022年上半年 ，保險業務手續費及佣金支出同比下降29.2% ，其中健康保險手續費及佣金支出下 降40.6% ，意外保險手續費及佣金支出下降20.4% ，主要原因是其首年保費收入同比下降 。 新華人壽保險股份有限公司 19 第四節 管理層討論與分析 7、 保險合同準備金分析 單位： 百萬元 項目 2022年 6月30日 2021年 12月31日 增減變動 未到期責任準備金 未決賠款準備金 壽險責任準備金 長期健康險責任準備金 1,990 2,342 756,967 171,268 1,585 2,184 707,345 152,581 25.6% 7.2% 7.0% 12.2% 保險合同準備金合計 932,567 863,695 8.0% 分紅型保險 健康保險 傳統型保險 意外保險 萬能型保險(1) 573,497 155,998 202,054 991 27 554,499 136,917 171,214 1,037 28 3.4% 13.9% 18.0% -4.4% -3.6% 保險合同準備金合計 932,567 863,695 8.0% 其中： 剩餘邊際 222,845 226,048 -1.4% (1) (2) 註： 1. 分紅型健康險計入分紅型保險 ，萬能型健康險計入萬能型保險 。 2. 剩餘邊際是本公司於保險合同初始確認日為了不確認首日利得而計提的準備金 ，並在整個保險合同期間 內進行攤銷 。 2022年6月30日保險合同準備金較2021年底增長8.0% ，主要原因是保險業務增長和保險責任的累 積 。在資產負債表日 ，本公司各類保險合同準備金均通過了充足性測試 。 20 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 （五） 資產管理業務 今年以來 ，國內股票市場出現較大幅度的下跌 ，後期迎來階段性反彈 ，市場利率仍維持低位震盪 。公司 大類資產配置保持基本穩定 ，在戰略資產配置指引下積極配置長久期資產 ，拉長資產端久期 ，同時靈活進 行戰術資產配置 ，積極把握市場機會 。 債權型金融資產投資依舊是公司資產配置的主要方向 ，在目前利率低位震盪的環境下 ，公司基於資產負債 匹配繼續配置長久期地方債 、國債等品種 ，拉長資產端久期 ，同時 ，積極尋找中短期品種的配置機會 。 此外 ，公司繼續加大存量信用產品的風險排查及投後管理 ，並審慎評估新增項目 ，在風險可控的前提下 擇優配置 。截至2022年6月30日 ，公司債權型金融資產投資金額為5,784.71億元 ，在總投資資產中佔比為 50.7% ，佔比較上年末下降2.6個百分點 。 第四節 股權型金融資產投資方面 ，公司依然堅持價值投資理念 ，謹慎管理投資組合倉位 ，適時調整投資組合結 構 ，控制回撤 ，把握階段性反彈機會 ，穩步積累收益 。截至2022年6月30日 ，公司股權型金融資產投資 金額為2,915.10億元 ，在總投資資產中佔比為25.6% ，佔比較上年末上升1.8百分點 。 新華人壽保險股份有限公司 21 第四節 管理層討論與分析 1、 投資組合情況 單位： 百萬元 2022年6月30日 金額 佔比 投資資產 按投資對象分類 定期存款(1) 債權型金融資產 －債券及債務 －信託計劃 －債權計劃(2) －其他(3) 股權型金融資產 －基金 －股票(4) －其他(5) 聯營企業和合營企業投資 現金及現金等價物(1) 其他投資(6) 按投資意圖分類 以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融資產 可供出售金融資產 持有至到期投資 貸款及其他(7) 聯營企業和合營企業投資 2021年12月31日 金額 佔比 金額 增減變動 1,140,365 100.0% 1,082,803 100.0% 5.3% 186,747 578,471 440,499 76,909 56,648 4,415 291,510 89,192 90,699 111,619 5,489 17,813 60,335 16.4% 50.7% 38.6% 6.7% 5.0% 0.4% 25.6% 7.8% 8.0% 9.8% 0.5% 1.5% 5.3% 168,540 577,214 416,579 83,733 57,747 19,155 257,436 75,306 91,716 90,414 5,452 15,459 58,702 15.6% 53.3% 38.5% 7.7% 5.3% 1.8% 23.8% 7.0% 8.5% 8.3% 0.5% 1.4% 5.4% 10.8% 0.2% 5.7% -8.1% -1.9% -77.0% 13.2% 18.4% -1.1% 23.5% 0.7% 15.2% 2.8% 76,459 409,650 327,031 321,736 5,489 6.7% 35.9% 28.7% 28.2% 0.5% 70,226 403,427 301,102 302,596 5,452 6.5% 37.3% 27.8% 27.9% 0.5% 8.9% 1.5% 8.6% 6.3% 0.7% 註： 22 2022 年中期報告 1. 定期存款不含三個月及三個月以內定期存款 ，現金及現金等價物含三個月及三個月以內定期存款 。 2. 債權計劃主要為基礎設施和不動產資金項目 。 3. 其他包括資產管理計劃 、同業存單等 。 4. 股票含普通股和優先股 。 5. 其他包括資產管理計劃 、私募股權 、股權投資計劃 、未上市股權和永續債等 。 6. 其他投資主要包括存出資本保證金 、保戶質押貸款 、買入返售金融資產 、應收股利和應收利息等 。 7. 貸款及其他主要包括定期存款 、現金及現金等價物 、存出資本保證金 、保戶質押貸款 、買入返售金融 資產 、應收股利 、應收利息 、歸入貸款及應收款的投資等 。 第四節 管理層討論與分析 投資收益情況 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 現金及現金等價物利息收入 定期存款利息收入 債權型投資利息收入 股權型投資股息和分紅收入 其他投資資產利息收入(1) 93 3,422 12,737 7,463 1,177 67 2,691 13,131 4,431 1,060 38.8% 27.2% -3.0% 68.4% 11.0% 淨投資收益(2) 投資資產買賣價差損益 公允價值變動損益 投資資產減值損失 聯營和合營企業權益法確認損益 24,892 (1,528) (331) (568) 165 21,380 16.4% 10,945 -114.0% (3) 10,933.3% (1,484) -61.7% 279 -40.9% 總投資收益(3) 22,630 31,117 -27.3% 4.7% 4.2% 4.5% 6.5% 0.2pt -2.3pt 年化淨投資收益率 年化總投資收益率(4) (4) 第四節 2、 註： 1. 其他投資資產利息收入包括存出資本保證金 、保戶質押貸款 、買入返售金融資產等產生的利息收入 。 2. 淨投資收益包括現金及現金等價物 、定期存款 、債權型投資及其他投資資產的利息收入 、股權型投資 的股息和分紅收入 。 3. 總投資收益=淨投資收益+投資資產買賣價差損益+公允價值變動損益+投資資產減值損失+聯營和合營企 業權益法確認損益 。 4. 年化投資收益率=（投資收益－賣出回購利息支出）╱（月均投資資產－月均賣出回購金融資產款－月均應 收利息）*2。 新華人壽保險股份有限公司 23 第四節 管理層討論與分析 3、 非標資產投資情況 本公司目前非標資產的持倉整體信用風險可控 ，基礎資產大部分為貸款類債權 ，主要分佈在非銀機 構融資 、基礎設施建設項目融資和商業地產項目融資 ，涉及企業均為行業龍頭 、大型金融機構 、 中央企業 、一二線城市核心國有企業 。截至2022年6月30日 ，非標資產投資金額為2,337.86億 元 ，較上年末增加118.80億元 ，在總投資資產中佔比為20.5% ，與上年末持平 。本公司持倉非標 資產具有良好的增信措施 ，除達到監管機構免增信資質的融資主體外 ，對於絕大多數非標資產都採 取了抵質押擔保 、連帶責任保證擔保 、回購協議 、資金監管等措施進行增信安排 ，非標資產的整 體資產質量優質 ，風險較低 。 (1) 評級情況 扣除商業銀行理財產品和無需外部評級的權益類金融產品 ，截至2022年6月30日 ，公司存量 的非標資產AAA級佔比達98.0% ，整體信用風險較小 ，安全性高 。 24 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 (2) 投資組合情況 2022年6月30日 非標債權投資 －信託計劃 －債權計劃 －項目資產支持計劃 －資產管理計劃 非標股權投資 －資產管理計劃 －私募股權 －未上市股權 －信託計劃 －股權投資計劃 －股權投資計劃 佔比 較上年末 佔比變化 較上年末 金額變化 133,645 76,909 56,648 43 45 100,141 60,089 11,432 17,080 300 11,240 57.2% 32.9% 24.3% – – 42.8% 25.7% 4.9% 7.3% 0.1% 4.8% -7.4pt -4.8pt -1.7pt -0.9pt – 7.4pt 6.7pt 0.1pt -0.6pt 0.1pt 1.1pt (9,780) (6,824) (1,099) (1,857) – 21,660 18,034 768 (392) 300 2,950 11,240 合計 (3) 金額 4.8% 233,786 1.1 pt 第四節 單位： 百萬元 2,950 100.0% 11,880 主要管理機構 單位： 百萬元 已付款金額 佔比 新華資產管理股份有限公司 中融國際信託有限公司 光大興隴信託有限責任公司 中信信託有限責任公司 中原信託有限公司 中保投資有限責任公司 華能貴誠信託有限公司 泰康資產管理有限責任公司 招商信諾資產管理有限公司 華鑫國際信託有限公司 96,282 14,043 12,469 9,909 8,483 8,401 8,370 8,100 6,101 4,984 41.2% 6.0% 5.4% 4.2% 3.6% 3.6% 3.6% 3.5% 2.6% 2.1% 合計 177,142 75.8% 2022年6月30日 新華人壽保險股份有限公司 25 第四節 管理層討論與分析 三 、 專項分析 （一） 償付能力狀況 新華人壽保險股份有限公司根據《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》計算和披露核心資本 、實際資本 、最低 資本 、核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率 。中國境內保險公司的償付能力充足率必須達到銀保監 會規定的水平 。 單位： 百萬元 2022年 6月30日 2021年 12月31日(2) 核心資本 實際資本 最低資本 152,931 251,910 104,572 278,510 288,510 114,448 核心償付能力充足率(1) 綜合償付能力充足率(1) 146.25% 240.90% 243.35% 252.09% 變動原因 二期規則調整 、當期盈利 、可供出售金 融資產公允價值變動及保險業務增長 二期規則調整 、保險業務與投資業務增 長及結構變化 註： 26 1. 核心償付能力充足率=核心資本╱最低資本； 綜合償付能力充足率=實際資本╱最低資本 。 2. 2021年12月31日償付能力充足率根據原《保險公司償付能力監管規則（1-17號）》計算 。 2022 年中期報告 第四節 管理層討論與分析 （二） 流動性分析 1、 資產負債率 資產負債率 2022年6月30日 2021年12月31日 91.2% 90.4% (1) 註： 1. 2、 資產負債率=總負債╱總資產 。 現金流量表分析 截至6月30日止6個月 2022年 2021年 增減變動 經營活動產生的現金流量淨額 投資活動產生的現金流量淨額 籌資活動產生的現金流量淨額 57,271 (48,923) (6,216) 42,068 (14,214) (23,905) 36.1% 244.2% -74.0% 第四節 單位： 百萬元 2022年1-6月經營活動產生的現金淨流入額較上年同期增加36.1% ，主要原因是收到保費取得的現 金增加以及支付賠付款和手續費及佣金的現金減少 。 2022年1-6月投資活動產生的現金淨流出額較上年同期增加244.2% ，主要原因是投資支付的現金 增加 。 2022年1-6月籌資活動產生的現金淨流出額較上年同期下降74.0% ，主要原因是支付賣出回購金融 資產款現金淨額減少 。 3、 流動資金的來源和使用 本公司的主要現金收入來自保費收入 、非保險合同業務收入 、投資資產出售及到期收到現金和投資 收益 。這些現金流動性的風險主要是保戶和合同持有人的退保 ，以及債務人違約 、利率風險和其他 市場波動風險 。本公司密切監視並控制這些風險 。 本公司的現金及銀行存款為公司提供了流動性資源 ，以滿足現金支出需求 。在承擔利息損失的情 況下 ，本公司幾乎所有的定期銀行存款均可動用 。截至本報告期末 ，現金及現金等價物為178.13 億元 ，定期存款為1,867.47億元 。此外 ，本公司的投資組合也為公司提供了流動性資源 ，以滿足 無法預期的現金支出需求 。截至本報告期末 ，本公司債權型金融資產投資的賬面價值為5,784.71億 元 ，股權型金融資產投資的賬面價值為2,915.10億元 。 新華人壽保險股份有限公司 27 第四節 管理層討論與分析 本公司的主要現金支出涉及與各類人壽保險 、年金險 、意外險和健康險產品的相關負債 、保單和年 金合同之分紅和利息分配 、營業支出 、稅金的支付和向股東分配的現金股利 。源於保險業務的現金 支出主要涉及保險產品的給付及退保付款和保戶質押貸款 。 本公司流動資金能夠充分滿足當前的現金需求 。 （三） 再保險業務情況 本公司目前採用的分保形式主要有成數分保 、溢額分保以及巨災事故超賠分保 ，現有的分保合同幾乎涵蓋 了全部有風險責任的產品 。本公司分保業務的接受公司主要有瑞士再保險股份有限公司北京分公司 、中國 人壽再保險有限責任公司等 。 1、 各接受公司分出保費 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 瑞士再保險股份有限公司北京分公司 中國人壽再保險有限責任公司 其他(1) 合計 2022年 2021年 976 370 98 786 321 167 1,444 1,274 註： 1. 2、 其他主要包括德國通用再保險股份公司上海分公司 、法國再保險公司北京分公司 、漢諾威再保險股份公 司上海分公司和慕尼黑再保險公司北京分公司等 。 各險類分出保費 單位： 百萬元 截至6月30日止6個月 28 2022 年中期報告 2022年 2021年 壽險 健康險 意外險 124 1,302 18 153 1,103 18 合計 1,444 1,274 第四節 管理層討論與分析 四 、 未來展望 （一） 市場環境及經營計劃 當前 ，壽險行業仍在業務階段性築底和深度轉型調整過程中 ，發展形勢複雜嚴峻 。2022年下半年 ，公 司將按照「穩定規模 ，突出價值」的業務導向 ，聚焦核心業務發展 ，加大產品創新力度 ，著力改善隊伍質 量 ，多措並舉推動公司高質量發展 。 一是推進產品多元化發展 。以客戶需求為中心 ，加強產品創新 ，強化重點領域產品發展 ，不斷完善產品 體系 ，提升客戶全生命週期風險保障水平 。同時 ，積極整合內外部康養資源 ，拓展產品服務內涵和公司 服務半徑 。 二是不斷提升隊伍質量 。強化績優隊伍支持政策 ，改善隊伍質量 ，提升隊伍產能 。持續推動「優計劃」落 地實施和「年輕化 、專業化 、城市化」營銷隊伍建設 ，探索營銷隊伍轉型 。 第四節 三是強化客戶服務經營 。持續推進「新華跑起來」活動 ，打造客戶積累活動主線 ，同時創新活動方式 ，持 續開展分類養客活動 ，強化隊伍獲客能力 。升級「新時代」功能 ，加強客戶保障缺口檢視 ，提升隊伍客戶 服務效率 。 四是築牢風控合規屏障 。深入開展「 1+N」風險管理工作 ，提升風險管理能力 。持續落實「負面清單」工作機 制 ，加強動態風險管理監測 。持續防範案件風險 ，提升系統全員案件防控意識 ，守住案件防控底線 。 （二） 可能面對的風險及應對舉措 1、 可能面對的風險 全球新冠肺炎疫情仍在蔓延 ，國際環境依然複雜嚴峻 ，內外部環境的複雜性持續加劇 ，市場 、信 用 、流動性風險交叉傳染 ，金融風險加速累積 ，保險資金的安全性和投資收益承壓 。同時 ，近年 互聯網快速發展進一步加速了輿情的傳播擴散 ，給聲譽風險防控帶來新挑戰 。 2、 應對舉措 為應對以上可能面對的風險 ，公司將結合償二代二期工程對風險管理工作的要求和標準 ，推動優化 全面風險管理體系建設 ，進一步夯實風險管理基礎 、優化風險管理工具 、強化風險管理機制建設及 制度執行 ，確保體系有效運行 。 新華人壽保險股份有限公司 29 第五節 內含價值 關於內含價值披露的獨立精算師審閱意見報告 致新華人壽保險股份有限公司各位董事 我們已經審閱了新華人壽保險股份有限公司（下稱「新華保險」或「貴公司」）截至2022年6月30日內含價值結果（下稱「內含 價值結果」）。該結果包括於2022年6月30日的內含價值和2022年上半年新業務價值 、敏感性分析以及內含價值變動分析 結果 。 貴公司對內含價值和新業務價值的計算是以中國精算師協會於2016年11月發佈的《精算實踐標準： 人身保險內含價值評 估標準》 （下稱「內含價值評估標準」）所規定的內含價值準則為基礎 。2022年1月1日起 ，新的償付能力監管規則開始實 施 ，現有的內含價值評估標準尚未按照償付能力要求變化而調整 ，本次評估沿用償二代一期監管規則進行評估 。作為獨 立的精算師 ，我們的責任是依據我們的業務約定書中確認的審閱流程進行審閱工作 。根據我們的審閱工作 ，判斷內含價 值的方法和假設是否與內含價值評估標準要求和市場信息一致 。 我們的工作範圍包括： • 審閱截至2022年6月30日內含價值和2022年上半年新業務價值所採用的方法和假設是否與內含價值評估標準和可 獲得的市場信息一致； • 審閱截至2022年6月30日的內含價值及2022年上半年新業務價值的結果； • 審閱截至2022年6月30日的有效業務價值和2022年上半年新業務價值的敏感性分析； • 審閱自2021年12月31日至2022年6月30日的內含價值變動分析 。 我們的審閱意見依賴由貴公司提供的各種經審計和未經審計的數據的完整性和準確性 。 內含價值的相關計算需要基於大量的預測和假設 ，其中包括很多公司無法控制的經濟 、非經濟和財務狀況的假設 。因 此 ，實際經驗和結果很有可能與預測結果產生偏差 。 30 2022 年中期報告 第五節 內含價值 審閱意見： 基於上述工作範圍和數據依賴 ，我們的審閱意見如下： • 根據我們的審閱工作 ，我們認為貴公司在準備內含價值結果時所用的方法和假設與內含價值評估標準要求一致 、 並與可獲得的市場信息一致； • 內含價值結果 ，在所有重大方面 ，均與2022年半年報中內含價值章節中所述的方法和假設保持一致 。 我們同時確認在2022年半年報內含價值章節中披露的結果與我們審閱的內容無異議 。 我們的審閱報告僅限於貴公司董事會使用 ，使用目的僅限於業務約定書中的約定 ，不得用於其他目的 。除經我們事先 書面同意之外 ，對於業務約定書中約定以外的其他第三方使用本報告或作為其他目的使用本報告 ，我們將不承擔任何責 任。 蔣華華 ，北美精算師 程鵬翼 ，英國精算師 普華永道諮詢（深圳）有限公司北京分公司 第五節 2022年8月30日 新華人壽保險股份有限公司 31 第五節 內含價值 一 、 背景 為了給投資者提供輔助工具以理解本公司的經濟價值和業務成果 ，本公司準備了截至2022年6月30日的內含價值 結果 ，並在本節披露有關的信息 。 內含價值是基於一組關於未來經驗的假設 ，以精算方法估計的一家保險公司壽險業務的經濟價值 。它不包含未來 新業務所貢獻的價值 。然而 ，新業務價值代表了以精算方法估計的在一段時期內售出的人壽保險新業務所產生的 經濟價值 。因此 ，內含價值方法可以提供對人壽保險公司價值和盈利性的另一種衡量 。 內含價值和新業務價值報告能夠從兩個方面為投資者提供有用的信息 。第一 ，公司有效業務價值代表了按照所採 用假設 ，預期未來產生的稅後股東利益的貼現值 。第二 ，新業務價值提供了衡量由新業務活動為股東所創造價值 的一個指標 ，從而也提供了評估公司業務增長潛力的一個指標 。然而 ，有關內含價值和新業務價值的信息不應被 認為可以取代其他財務衡量方法 。投資者也不應該單純根據內含價值和新業務價值的信息作出投資決策 。 由於內含價值的披露準則在國際上和國內仍處於持續發展過程中 ，本公司內含價值的披露形式和內容可能發生變 化 。因此 ，在定義 、方法 、假設 、會計基準以及披露方面的差異都可能導致在比較不同公司評估結果時存在不 一致性 。此外 ，內含價值的計算涉及大量複雜的專業技術 ，內含價值的估值會隨著關鍵假設的變化而發生重大變 化。 2016年11月 ，中國精算師協會發佈了《精算實踐標準： 人身保險內含價值評估標準》 （中精協發[2016]36號） （以下 簡稱「內含價值評估標準」）。本章節披露的內含價值和新業務價值結果由本公司準備 ，編製依據了「內含價值評估 標準」中的相關規定 。普華永道諮詢（深圳）有限公司為本公司的內含價值作了審閱 ，其審閱聲明請見「關於內含價 值披露的獨立精算師審閱意見報告」。 32 2022 年中期報告 第五節 內含價值 二 、 內含價值的定義 內含價值為經調整的淨資產價值與扣除要求資本成本後的有效業務價值之和 。 「經調整的淨資產價值」等於下面兩項之和： 淨資產 ，定義為資產減去價值評估相應負債； 對於資產的市場價值和賬面價值之間稅後差異所作的相關調整以及對於按中國會計準則計量的準備金與價值評估 相應負債之間稅後差異所作的相關調整 。 由於受市場環境的影響 ，資產市值可能會隨時間發生較大的變化 ，因此經調整的淨資產價值在不同評估日也可能 發生較大的變化 。 「有效業務價值」為在評估日現有的有效業務預期未來產生的稅後股東利益的貼現值 。「上半年新業務價值」為截至 評估日前六個月的新業務預期未來產生的稅後股東利益的貼現值 。其中股東利益是基於有效業務價值和上半年新 業務價值評估有關的相應負債 、要求資本及銀保監會相關規定要求的最低資本計量標準而確定的 。 第五節 有效業務價值和上半年新業務價值是採用傳統靜態的現金流貼現的方法計算的 。這種方法與「內含價值評估標準」 相吻合 ，同時也是目前國內評估人壽保險公司普遍採用的方法 。這種方法通過使用風險調整後的貼現率就所有風 險來源作出隱含準備 ，包括投資回報保證及保單持有人選擇權 、資產負債不匹配風險 、信用風險 、未來實際經驗 有別於假設的風險以及資本的經濟成本 。 新華人壽保險股份有限公司 33 第五節 內含價值 三 、 主要假設 在確定本公司2022年6月30日的有效業務價值和上半年新業務價值時 ，假設本公司在目前的經濟和監管環境下持 續經營 ，目前內含價值評估標準關於價值評估相應負債和要求資本的計量方法的相關規定保持不變 。運營假設主 要基於本公司經驗分析的結果以及參照中國壽險行業的整體經驗 ，同時考慮未來期望的運營經驗而設定 。因此 ， 這些假設代表了本公司基於評估日可以獲得的信息對未來的最優估計 。 （一） 風險貼現率 本公司採用11.0%的風險貼現率來計算有效業務價值和上半年新業務價值 。 （二） 投資回報率 下表列示了本公司計算有效業務價值和上半年新業務價值採用的各主要賬戶投資回報假設： 傳統非分紅險 分紅險 萬能險 投連險 新傳統 分紅專一 傳統專一 分紅專二 註： 投資回報率假設應用於日曆年度 。 34 2022 年中期報告 2022年 2023年 2024年 2025年+ 5.00% 5.00% 5.00% 6.00% 6.00% 5.50% 5.25% 5.50% 5.00% 5.00% 5.00% 6.00% 6.00% 5.50% 5.25% 5.50% 5.00% 5.00% 5.00% 6.00% 6.00% 5.50% 5.25% 5.50% 5.00% 5.00% 5.00% 6.00% 6.00% 5.50% 5.25% 5.50% 第五節 內含價值 （三） 死亡率 採用的死亡率假設主要根據本公司最近的死亡率經驗分析和對目前及未來經驗的展望而定 。死亡率假設表 現為中國人身保險業經驗生命表（2010-2013）的百分比 。 （四） 發病率 採用的發病率假設主要根據本公司最近的發病率經驗分析和對目前及未來經驗的展望 ，考慮發病率長期惡 化趨勢經驗而定 。發病率假設為中國人身保險業重大疾病經驗發生率表（2020）的百分比 。 （五） 保單失效和退保率 採用的保單失效和退保率假設主要根據本公司最近的失效和退保經驗 、對目前及未來經驗的展望以及對中 國人壽保險市場的整體瞭解而設定的 。保單失效和退保率假設根據產品類別和交費方式的不同而有所不 同。 （六） 費用 採用的單位成本假設主要根據本公司最近的實際費用經驗和對目前及未來經驗的展望而定 。對於每單費 用 ，假定未來每年2.0%的通脹率 。 （七） 佣金與手續費 第五節 直接和間接佣金率假設以及手續費假設基於本公司目前實際發放水平而設定 。 （八） 保單持有人紅利 保單持有人紅利是根據本公司當前的保單持有人紅利政策確定的 ，該政策要求將70%的分紅業務盈餘分配 給保單持有人 。 新華人壽保險股份有限公司 35 第五節 內含價值 （九） 稅務 所得稅率假設為每年25% ，並考慮可以豁免所得稅的投資收益 ，包括中國國債 、權益投資及權益類投資 基金的分紅收入 。此外 ，短期健康險及意外險業務的稅收及附加比例遵循相關稅務規定 。 （十） 持有要求資本成本 本公司在計算有效業務價值和上半年新業務價值時 ，假設持有100%銀保監會規定的最低資本要求 。 假設目前償付能力監管規定仍保持在償二代一期下 ，未來不發生改變 。 （十一）其他假設 本公司按照銀保監會要求採用的退保價值的計算方法假設保持不變 。 本公司目前的再保險安排假設保持不變 。 四 、 內含價值評估結果 下表列示了本公司截至2022年6月30日的內含價值和上半年新業務價值與既往評估日的對應結果： 內含價值 評估日 經調整的淨資產價值 扣除要求資本成本前的有效業務價值 持有要求資本成本 扣除要求資本成本後的有效業務價值 內含價值 註： 36 1. 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 2. 內含價值已反映主要再保險合同的影響 。 2022 年中期報告 單位： 百萬元 2022年6月30日 2021年12月31日 161,413 122,305 (24,844) 97,461 258,873 163,027 120,279 (24,481) 95,797 258,824 第五節 內含價值 上半年新業務價值 評估日 扣除要求資本成本前的上半年新業務價值 持有要求資本成本 扣除要求資本成本後的上半年新業務價值 單位： 百萬元 2022年6月30日 2021年6月30日 3,391 (1,279) 2,112 5,725 (1,635) 4,090 註： 1. 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 2. 用來計算截至2022年6月30日及2021年6月30日上半年新業務價值的首年保費分別為321.42億元和335.05億元 。 3. 上半年新業務價值已反映主要再保險合同的影響 。 分渠道上半年新業務價值 評估日 個險渠道 銀行保險渠道 團體保險渠道 合計 單位： 百萬元 2022年6月30日 2021年6月30日 2,102 231 (221) 2,112 3,905 292 (107) 4,090 第五節 註： 1. 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 2. 用來計算截至2022年6月30日及2021年6月30日上半年新業務價值的首年保費分別為321.42億元和335.05億元 。 3. 上半年新業務價值已反映主要再保險合同的影響 。 新華人壽保險股份有限公司 37 第五節 內含價值 五 、 變動分析 下表顯示了本公司從2021年12月31日至2022年6月30日內含價值的變動分析： 單位： 百萬元 本公司內含價值從2021年12月31日至2022年6月30日的變動分析 期初內含價值 新業務價值的影響 期望收益 運營經驗偏差 經濟經驗偏差 運營假設變動 經濟假設變動 注資及股東紅利分配 其他 壽險業務以外的其他股東價值變化 期末內含價值 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 註： 258,824 2,112 10,022 22 (7,092) – – (4,492) 305 (828) 258,873 由於四捨五入 ，數字合計可能與匯總數有細微差異 。 第2項至第10項的說明如下： 38 2. 新業務價值為保單銷售時點的價值 。 3. 經調整的淨資產價值和有效業務價值在分析期間內的期望回報 。 4. 反映分析期間內實際運營經驗（包括死亡 、發病 、失效和退保 、費用及稅等）與期初假設間的差異 。 5. 反映分析期間內實際投資回報與預期投資回報的差異以及市場價值調整等的變化 。 6. 反映期初與期末評估日間運營假設的變化 。 7. 反映期初與期末評估日間經濟假設的變化 。 8. 注資及其他向股東分配的紅利 。 9. 其他項目 。 10. 壽險業務以外的其他股東價值變化 。 2022 年中期報告 第五節 內含價值 六 、 敏感性測試 敏感性測試是在一系列不同的假設基礎上完成的 。在每一項敏感性測試中 ，只有相關的假設會發生變化 ，其他假 設保持不變 。本公司的敏感性測試結果總結如下： 2022年6月30日有效業務價值和 上半年新業務價值敏感性結果 情景 中間情景 風險貼現率11.5% 風險貼現率10.5% 投資回報率比中間情景提高50個基點 投資回報率比中間情景降低50個基點 獲取費用和維持費用提高10%（中間情景的110%） 獲取費用和維持費用降低10%（中間情景的90%） 失效和退保率提高10%（中間情景的110%） 失效和退保率降低10%（中間情景的90%） 死亡率提高10%（中間情景的110%） 死亡率降低10%（中間情景的90%） 發病率及賠付率提高10%（中間情景的110%） 發病率及賠付率降低10%（中間情景的90%） 75%的分紅業務盈餘分配給保單持有人 扣除要求資本成本後的 有效業務價值 扣除要求資本成本後的 上半年新業務價值 97,461 93,009 102,215 119,106 75,726 95,502 99,419 96,903 98,004 96,645 98,280 92,453 102,459 92,289 2,112 1,957 2,277 2,895 1,326 1,491 2,733 1,965 2,265 2,086 2,139 1,703 2,522 2,043 新華人壽保險股份有限公司 第五節 單位： 百萬元 39 第六節 企業管治 一 、 公司治理情況 報告期內 ，本公司共召開1次股東大會 、5次董事會會議 、5次監事會會議 ，會議決議公告和相關會議文件均按照 監管要求在聯交所網站 、上交所網站 、本公司網站和其他相關信息披露媒體上予以公佈 。股東大會 、董事會 、 監事會及高級管理層均按照《公司章程》及本公司相關議事規則的規定依法獨立運作 ，有效履行各自職責 。 股東大會會議情況 屆次 召開日期 召開地點 決議內容 決議公告刊登媒體 刊登日期 2021年年度股東大會 2022-6-28 北京市 審議通過《關於2021年度董事會報告的議案》 《關於2021年度監事會報告的議案》 《關於2021年利潤分配方案的議案》等議案 聯交所網站www.hkexnews.hk 上交所網站www.sse.com.cn 中國證券報、上海證券報 2022-6-28 註： 上述會議出席情況 、表決情況等詳見公司於相關媒體刊登的會議決議公告 。 董事長與首席執行官 截至報告期末 ，本公司董事長由徐志斌先生擔任 ，本公司首席執行官由李全先生擔任 。董事長負責主持股東大 會 、召集並主持董事會會議以及行使董事會授予的其他職權等 。首席執行官對董事會負責 ，主持公司的經營管理 等工作 。董事長和首席執行官的職責分工在《公司章程》中有明確規定 。 40 2022 年中期報告 第六節 企業管治 遵守《標準守則》情況 本公司已制定了《新華人壽保險股份有限公司董事 、監事和高級管理人員所持公司股份及其變動管理辦法》來規範 公司董事 、監事和高級管理人員的證券交易行為 ，其標準不低於《標準守則》所規定之標準 。在向全體董事 、監事 和高級管理人員做出特定查詢後 ，公司確認各董事 、監事和高級管理人員於報告期內均已遵守《標準守則》及《新 華人壽保險股份有限公司董事 、監事和高級管理人員所持公司股份及其變動管理辦法》所訂的行為守則 。 二 、 報告期內利潤分配方案執行情況 根據2021年年度股東大會通過的《關於2021年利潤分配方案的議案》，本公司按照2021年度母公司財務報表淨利 潤的10%提取任意盈餘公積14.40億元 ，按每股1.44元（含稅）向全體股東進行現金股利分配 ，並於2022年8月10 日完成2021年年度股息發放 。 本公司不就本報告期間的利潤進行分配 ，亦未實施公積金轉增股本 。 三 、 董事 、監事 、高級管理人員構成及變動情況 （一） 董事情況 董事會人員構成情況 截至本報告發佈日 ，本公司董事會由董事長及非執行董事徐志斌 ，執行董事李全和張泓 ，非執行董 事楊毅 、何興達 、楊雪 、胡愛民 、李琦強 、彭玉龍和Edouard SCHMID ，以及獨立非執行董事李 湘魯 、鄭偉 、程列 、耿建新和馬耀添 ，共15名董事構成 。 第六節 1. 新華人壽保險股份有限公司 41 第六節 企業管治 2. 變動情況 姓名 擔任職務 變動情況 狀態 李湘魯(1) 獨立非執行董事 2022年3月18日 ，公司董事會收到獨立非執行董事 李湘魯先生的辭職函 ，因任獨立非執行董事時間滿 六年 ，根據相關監管規定 ，李湘魯先生向董事會提 出辭去本公司獨立非執行董事 、風險管理與消費者 權益保護委員會主任委員 、審計與關聯交易控制委 員會及提名薪酬委員會委員職務 。 辭任 鄭偉(1) 獨立非執行董事 2022年3月18日 ，公司董事會收到獨立非執行董事 鄭偉先生的辭職函 ，因任獨立非執行董事時間滿六 年 ，根據相關監管規定 ，鄭偉先生向董事會提出辭 去本公司獨立非執行董事 、提名薪酬委員會主任委 員 、審計與關聯交易控制委員會及風險管理與消費 者權益保護委員會委員職務 。 辭任 註： 1. 鑒於李湘魯先生和鄭偉先生的辭職將導致本公司獨立非執行董事的人數低於相關監管規定及《公司章程》 的要求 ，李湘魯先生和鄭偉先生將繼續履行獨立非執行董事及其各自在董事會專業委員會中的相關職 責 ，直至新任獨立非執行董事的任職資格獲得中國銀保監會核准 。 董事個人信息變動情況 1. 2. 3. 42 2022 年中期報告 董事長 、非執行董事徐志斌先生自2022年3月起兼任匯金公司執行董事 。 非執行董事楊毅先生自2022年5月起擔任匯金公司股權二部副主任 。 非執行董事李琦強先生自2022年6月起不再擔任華寶投資有限公司董事 。 第六節 企業管治 （二） 監事情況 1. 監事會人員構成情況 截至本報告發佈日 ，本公司監事會由股東代表監事劉德斌 、余建南 、石泓玉 ，職工代表監事劉崇 松 、汪中柱共5名監事構成 。 2. 變動情況 監事個人信息變動情況 股東代表監事余建南先生自2022年3月起擔任中投公司總務部總監 。 （三） 高級管理人員情況 1. 高級管理人員構成情況 截至本報告發佈日 ，本公司高級管理人員為李全 、張泓 、楊征 、龔興峰 、秦泓波 、于志剛 、岳 然 、苑超軍 、王練文 ，共9人 。 2. 變動情況 姓名 擔任職務 變動情況 狀態 李源 副總裁 2022年7月11日 ，公司第七屆董事會第三十二次會 議審議通過《關於副總裁李源先生辭職的議案》，同 意李源先生辭去公司副總裁 、執行委員會委員 、業 務發展與管理委員會主任委員等職務 。 辭任 四 、 董事 、監事 、高級管理人員持股情況 第六節 （一） 董事 、監事及高級管理人員持有本公司A股股票情況 本公司現任及報告期內離任董事 、監事及高級管理人員未直接或間接持有本公司A股股票 。 新華人壽保險股份有限公司 43 第六節 企業管治 （二） 香港法規下董事 、監事及最高行政人員於股份的權益及淡倉 截至2022年6月30日 ，就本公司所獲得的資料及據董事所知 ，本公司董事 、監事及最高行政人員在本公司 或其相聯法團（定義見《證券及期貨條例》第XV部）的股份 、相關股份或債權證中概無擁有任何根據《證券及 期貨條例》第352條規定須在存置之權益登記冊中記錄 ，或根據《標準守則》的規定須通知本公司及聯交所的 權益及淡倉（包括根據《證券及期貨條例》的該等條文被當作或視為擁有的權益或淡倉）。 五 、 員工薪酬政策 、培訓計劃 截至2022年6月30日 ，與本公司（壽險總公司 、35家分公司及主要子公司(1)）簽訂勞動合同的員工共有33,384人 。 本公司根據業務特點和市場人才競爭需要 ，參考行業同類企業水平 ，為員工提供具備競爭力的薪酬 。公司合同制 外勤銷售人員薪酬主要由基本工資和業務提獎構成 。本公司按照國家要求 ，為員工提供各項社會基本福利和住房 公積金保障 。同時 ，為員工提供包括企業年金在內的多項福利待遇 ，滿足員工群體對福利多樣化的需求 。 2022年 ，公司員工培訓堅持黨建引領 ，服務公司戰略 。加強員工專業化能力培訓 ，上半年舉辦3期黨的十九屆六 中全會精神專題大講堂 。開展在線崗位提升培訓 ，員工人均在線50學時 。下半年 ，公司將開展時政熱點培訓 、 黨的二十大會議精神學習培訓等 ，不斷強化幹部隊伍思想政治建設和理論武裝 。 2022年上半年 ，個險培訓全系統組織培訓班15,059個 ，參訓1,285,894人次 ，累計人均學習38.6小時 。下半年將 根據公司規劃指引 ，圍繞營銷渠道能力建設 ，重點促進隊伍建設 ，開展專項培訓 、認證 、賦能 、合規教育及管 理。 註： 1 44 主要子公司指持股50%以上的附屬公司 。 2022 年中期報告 第七節 環境和社會責任 一 、 環境信息 本公司始終堅持低碳環保的運營方式 ，積極應對氣候變化 、促進生態文明建設 。在辦公場所裝修管理中 ，公司 遵循合理配置 、環保節能的原則 ，通過優化設計方案 ，嚴控工程技術 、材料 ，實現節能 、高效 、低耗的設計目 標 。在辦公室場所日常運營中 ，綜合採取多項舉措節能減排 ，節約糧食 。在業務開展過程中 ，公司使用移動展 業服務平台和移動端進行客戶與訂單管理 ，減少傳統營銷展業中的紙張消耗 。 報告期內 ，本公司不存在因環境問題受到行政處罰的情況 。 二 、 社會責任情況 （一） 鄉村振興工作情況 2022年上半年 ，公司向定點幫扶的貴州省施秉縣劃撥無償幫扶資金940萬元 、向內蒙古烏蘭察布察右中旗 劃撥無償幫扶資金100萬元 ，支持11個定點幫扶項目； 1-6月累積採購328萬餘元定點幫扶農產品 ，以實際 行動支持消費幫扶； 為貴州施秉縣建檔立卡戶 、邊緣戶等「五類人群」提供防返貧保險 ，有效支持施秉縣鞏 固脫貧攻堅成果 。 （二） 其他社會責任 2022年上半年 ，新華人壽保險公益基金會繼續開展「新華保險關愛全國環衛工人大型公益行動」。截 至6月30日 ，該項目已覆蓋158個城市 ，為90.4萬餘名環衛工人贈送每人10萬元保額的意外傷害保 險保障 。自2017年8月開展項目以來 ，累計捐贈保額超過3,333億元 ，已完成項目理賠305例 ，支 付理賠金共計2,760.5萬元 。 2. 2022年上半年 ，公司志願者團隊總人數達到46,308人 ，志願者團隊圍繞「關愛環衛」、「抗擊疫 情」、「助力雙碳」、「愛心助學」等各類主題開展志願活動2,036次 ，服務時長達81,205小時 。 第七節 1. 新華人壽保險股份有限公司 45 第八節 重要事項 一、 會計估計變更 本公司以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定包括折現率、死亡率、發病率、費用、保單紅利、退保率等 精算假設，用以計量資產負債表日的各項保險合同準備金。 本公司2022年6月30日根據當前信息重新釐定上述有關假設，上述假設的變更所形成的相關保險合同準備金的變 動計入利潤表。此項會計估計變更增加2022年6月30日壽險責任準備金1,478百萬元，增加2022年6月30日長期健 康險責任準備金1,617百萬元，減少2022年半年度稅前利潤合計3,095百萬元。 二、 聘任、解聘會計師事務所 本公司於2022年6月28日召開的2021年年度股東大會審議通過了《關於聘任2022年度會計師事務所的議案》，聘任 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）擔任本公司2022年度國內會計師事務所，進行2022年年度審計、半年度審 閱和三季度商定程序工作；聘任德勤 • 關黃陳方會計師行擔任本公司2022年度國際會計師事務所，進行2022年年 度審計和半年度審閱工作。詳情請參見本公司分別於2022年2月25日發佈的《建議聘任核數師》的公告，4月28日 發佈的《有關建議聘任核數師的進展公告》及6月28日發佈的《2021年年度股東大會表決結果及派發2021年年度股 息》的公告。 三、 資產押記 報告期內，本公司未發生資產押記事項。 四、 重大投資 報告期內，本公司未發生重大投資事項。 五、 重大資產的收購與出售 報告期內，本公司無重大資產收購及出售事項。 六、 匯率風險和對沖 報告期內，關於本公司的匯率風險，請參見本報告中期簡明合併財務報表附註5。 七、 或有負債 據董事會所知，於2022年6月30日，本公司或其各附屬公司概無涉及重大訴訟、仲裁或索償，亦無任何未了結或 令本公司或其各附屬公司面臨威脅之重大訴訟、仲裁或索償。 46 2022 年中期報告 第八節 重要事項 八、 報告期內重大關連交易事項 根據《香港上市規則》的規定，本公司與本公司的關連人士（定義見《香港上市規則》）間的交易構成本公司的關連交 易。對於該等交易，本公司按照《香港上市規則》予以監控和管理，並已全面遵守《香港上市規則》的相關規定。報 告期內的關聯交易詳情載於本報告合併財務報表附註24，該等交易不構成《香港上市規則》第14A章下的關連交易 或持續關連交易。 九、 重大合同及其履行情況 （一） 報告期內，未發生為本公司帶來利潤達到本公司報告期內利潤總額10%以上（含10%）的託管、承包、租賃 其他公司資產或其他公司託管、承包、租賃本公司資產的事項，亦無需披露的貸款、財務資助事項。 （二） 報告期內，本公司及附屬公司均不存在對外擔保事項，不存在本公司及附屬公司對附屬公司擔保事項。 （三） 本公司資金運用採取以委託管理為主的方式進行，目前已形成以新華保險系統內投資管理人為主、外部管 理人為有效補充的多元化委託投資管理體系。系統內投資管理人有資產管理公司、資產管理公司（香港）； 系統外投資管理人包含基金公司、券商資管等專業投資管理機構。公司與各管理人簽訂委託投資管理協 議，通過投資指引、資產託管、動態跟蹤溝通、考核評價等措施對管理人的投資行為進行管理，並根據不 同管理人和投資品種的特性採取有針對性的風險控制措施。 （四） 除本報告另有披露外，報告期內，本公司無其他重大合同。 十、 本公司及控股股東的誠信狀況 第八節 報告期內，本公司及本公司控股股東不存在未履行法院生效法律文書確定的義務、所負數額較大的債務到期未清 償等情況。 新華人壽保險股份有限公司 47 第八節 重要事項 十一、本公司或持股5%以上股東在報告期內或持續到報告期的承諾事項的履行情況 有關本公司控股股東匯金公司避免同業競爭承諾的詳細內容，請參見本公司於2014年2月13日發佈的海外監管公 告－《關於公司股東、關聯方及公司未履行完畢承諾情況的公告》。 報告期內，上述避免同業競爭的承諾仍在持續正常履行中。 十二、本公司及本公司董事、監事、高級管理人員、控股股東受處罰及整改情況 報告期內，本公司及本公司董事、監事、高級管理人員、控股股東無須披露的處罰及整改情況。 十三、重大訴訟和仲裁事項 報告期內，本公司無重大訴訟和仲裁事項。 十四、審閱中期報告情況 本公司董事會審計與關聯交易控制委員會已經審閱本公司採納的會計準則及慣例，並探討內部控制及財務報告事 宜，包括審閱本公司未經審計的2022年中期簡明合併財務報表。 十五、遵守《企業管治守則》情況 本公司董事會負責履行遵守附錄十四第二部分所載的守則條文。根據附錄十四守則條文第B.2.2條，每名董事應 輪流退任，至少每三年一次。本公司第七屆董事會的任期原於2022年7月31日屆滿。鑒於董事會換屆工作尚在積 極籌備中，為保證本公司相關工作的連續性，第七屆董事會延期換屆。本公司第七屆董事會董事的任期將順延至 第八屆董事會經本公司股東大會選舉產生並正式履職之日止，董事會各專業委員會的任期亦相應順延。本公司將 按照相關制度規定盡快推進董事會的換屆工作，並及時履行相應的信息披露義務。報告期內，除本報告另有披露 外，本公司董事會概不知任何可合理顯示本公司任何時間未遵守附錄十四第二部分所載適用守則條文的資料。本 公司採納了其中的絕大多數建議最佳常規。 十六、其他重大事項 為保證公司充足的償付能力水平、拓寬融資渠道，本公司於2022年6月28日召開的2021年年度股東大會，同意公 司在符合監管規定的條件下發行金額不超過人民幣200億元的境內資本補充債券。詳情請參見本公司於2022年6月 28日發佈的《2021年年度股東大會表決結果及派發2021年年度股息》的公告。 48 2022 年中期報告 第九節 第九節 股份變動及股東情況 一 、 股份變動情況 報告期內 ，本公司股份總數及股本結構未發生變化 。 單位： 股 報告期內變動增減(＋，－ ) 2021年12月31日 2022年6月30日 數量 比例 發行新股 送股 公積金轉股 其他 小計 數量 比例 一、 有限售條件股份 二、 無限售條件流通股份 1、人民幣普通股 2、境內上市的外資股 3、境外上市的外資股（H股） 4、其他 － － － － － － － － － 2,085,439,340 － 1,034,107,260 － 66.85% － 33.15% － － － － － － － － － － － － － － － － － － － － － 2,085,439,340 － 1,034,107,260 － 66.85% － 33.15% － 合計 3,119,546,600 100.00% － － － － － 3,119,546,600 100.00% 三、 股份總數 3,119,546,600 100.00% － － － － － 3,119,546,600 100.00% 二 、 證券發行情況 報告期內 ，本公司未發行證券 。 三 、 購回 、出售或贖回本公司上市證券 報告期內 ，本公司及附屬公司未購回 、出售或贖回本公司任何上市證券 。 新華人壽保險股份有限公司 49 第九節 股份變動及股東情況 四 、 股東情況 （一） 股東數量和持股情況 截至報告期末 ，本公司共有股東111,456家 ，其中A股股東111,172家 ，H股股東284家 。 前十名股東持股情況 單位： 股 股份狀態 數量 股東性質 股份種類 股東名稱 期末持股數量 比例(%) HKSCC Nominees Limited（香港中央結算 （代理人）有限公司）(2) 中央匯金投資有限責任公司 中國寶武鋼鐵集團有限公司 中國證券金融股份有限公司 香港中央結算有限公司(3) 中央匯金資產管理有限責任公司 科華天元（天津）商業運營管理有限公司 國信證券股份有限公司－方正富邦中證保險 主題指數型證券投資基金 大成基金－農業銀行－大成中證金融資產 管理計劃 華夏基金－農業銀行－華夏中證金融資產 管理計劃(4) 1,033,271,097 33.12 +16,266 － 未知 未知 境外法人股 H 977,530,534 377,162,581 93,339,003 36,490,097 28,249,200 15,500,000 12,340,494 31.34 － 12.09 － 2.99 － 1.17 +546,206 0.91 － 0.50 － 0.40 +1,101,517 － － － － － － － － － － － － － － － － － － － － － 國家股 國有法人股 國有法人股 境外法人股 國有法人股 境內法人股 其他 A A A A A A A 8,713,289 0.28 － － － － 其他 A 7,863,699 0.25 － － － － 其他 A 上述股東關聯關係或一致行動關係的說明 中央匯金資產管理有限責任公司是中央匯金投資有限責任公司的全資子公司。 除上述外，本公司未知上述股東存在關聯關係或一致行動關係。 註： 1. 50 2022 年中期報告 質押或凍結情況 報告期內增 持有有限售條 減(+、－ ) 件股份數量(1) 截至報告期末 ，本公司全部A股和全部H股股份均為無限售條件股份 。 第九節 2. HKSCC Nominees Limited（香港中央結算（代理人）有限公司）所持股份為代香港各股票行客戶及香港中央結算系 統其他參與者持有 。因聯交所有關規則並不要求上述人士申報所持股份是否有質押或凍結情況 ，因此HKSCC Nominees Limited無法統計或提供質押或凍結的股份數量 。 3. 香港中央結算有限公司為滬港通股票的名義持有人 。 4. 華夏基金－農業銀行－華夏中證金融資產管理計劃本期進入前10大股東 。 第九節 股份變動及股東情況 （二） 控股股東或實際控制人變更情況 報告期內 ，本公司控股股東未發生變化 。本公司無實際控制人 。 （三） 主要股東及其他人士於股份及相關股份擁有的權益及淡倉 據本公司董事合理查詢所知 ，截至2022年6月30日 ，中國寶武持有本公司377,162,581股A股 ，佔本公司 已發行股份總數的12.09% ，佔本公司已發行A股總數的18.09% 。 除上述外 ，截至2022年6月30日 ，據本公司董事合理查詢所知 ，以下人士（並非本公司董事 、監事或最高 行政人員）於本公司股份或相關股份中 ，擁有根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部須向本公司披露 並根據《證券及期貨條例》第336條已記錄於本公司須存置的登記冊內的權益或淡倉： 新華人壽保險股份有限公司 51 第九節 股份變動及股東情況 單位： 股 股份類別 權益性質 佔本公司 佔本公司已發行 佔本公司已發行 A股總數的 H股總數的 好倉╱淡倉╱ 已發行股份 持有股份數目 概約百分比（%） 概約百分比（%） 概約百分比（%） 可供借出的股份 1 中央匯金投資有限責任公司 A股 2 Fosun International Holdings Ltd. 3 Fosun International Limited H股 H股 4 郭廣昌 5 Fidelidade - Companhia de Seguros, S.A. H股 H股 實益擁有人 受控制法團權益 受控制法團權益 受控制法團權益 實益擁有人 受控制法團權益 實益擁有人 977,530,534 28,249,200 176,799,500(3) 145,697,600 31,101,900(3) 176,799,500(3) 62,126,100(3) 主要股東名稱 31.34 0.91 5.67 4.67 1.00 5.67 1.99 46.87 1.35 － － － － － － － 17.10 14.09 3.01 17.10 6.01 好倉 好倉 好倉 好倉 好倉 好倉 好倉 註： 1. 以上所披露數據主要基於聯交所網站(www.hkexnews.hk)所提供的信息作出 。 2. 根據《證券及期貨條例》第336條 ，倘若干條件達成 ，則本公司股東須呈交披露權益表格 。倘股東於本公司的持 股量變更 ，除非若干條件已達成 ，否則股東毋須知會本公司及聯交所 ，故股東於本公司之最新持股量可能與呈 交予聯交所的持股量不同 。 3. 郭 廣 昌 先 生 透 過 Fosun International Holdings Ltd. 、 復 星 控 股 有 限 公 司 、Fosun International Limited 、 Fidelidade - Companhia de Seguros, S.A.及其他彼等控制或間接控制公司之權益持有本公司股份 。 除上述披露外 ，於2022年6月30日 ，本公司並不知悉任何其他人士（本公司董事 、監事及最高行政人員除 外）於本公司股份或相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第336條規定須記錄於登記冊內之權益或淡倉 。 52 2022 年中期報告 第十節 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表審閱報告 致：新華人壽保險股份有限公司董事會 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 引言 我們已審閱列載於第54頁至第124頁的中期簡明合併財務報表，此中期簡明合併財務報表包括新華人壽保險股份有限公 司（以下簡稱「貴公司」）及其子公司（以下統稱「貴集團」）於二零二二年六月三十日的簡明合併財務狀況表、截至二零二二 年六月三十日止六個月期間的簡明合併綜合收益表、簡明合併權益變動表和簡明合併現金流量表，以及財務報表附註。 根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》 （以下簡稱「上市規則」），上市公司必須符合上市規則中的相關規定和國際 會計準則理事會發佈的《國際會計準則第34號－中期財務報告》 （以下簡稱「國際會計準則第34號」）的規定編製本中期簡明 合併財務報表。貴公司董事須負責根據國際會計準則第34號編製及列報本中期簡明合併財務報表。我們的責任是根據我 們的審閱對本中期簡明合併財務報表作出結論，並按照我們雙方所協定的業務約定書條款，僅向整體董事會報告。除此 以外，我們的報告書不可用作其他用途。我們概不就本報告書的內容對任何其他人士負責或承擔法律責任。 審閱範圍 我們已根據國際審計與鑒證準則委員會頒佈的《國際審閱業務準則第2410號－獨立審計師執行的中期財務信息審閱》進行 審閱。本中期簡明合併財務報表審閱工作主要包括向負責財務會計事項的人員詢問，並實施分析和其他審閱程序。由於 審閱的範圍遠較根據國際審計準則進行審計的範圍小，所以不能保證我們會注意到在審計中可能會被發現的所有重大事 項。因此，我們並不發表審計意見。 結論 根據我們的審閱工作，我們並沒有注意到任何事項，使我們相信本中期簡明合併財務報表未能在所有重大方面按照國際 會計準則第34號的規定編製。 德勤 • 關黃陳方會計師行 執業會計師 香港 二零二二年八月三十日 新華人壽保險股份有限公司 53 第十節 財務報告 簡明合併財務狀況表 2022年6月30日（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 附註 資產 物業、廠房與設備 投資性房地產 使用權資產 無形資產 聯營企業和合營企業投資 債權型金融資產 －持有至到期投資 －可供出售金融資產 －通過損益反映公允價值變動的金融資產 －貸款和應收賬款 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 17,972 9,301 1,068 3,864 5,489 578,471 17,971 9,427 1,200 3,792 5,452 577,214 327,031 171,233 23,366 56,841 301,102 181,346 34,871 59,895 291,510 257,436 8(2) 8(3) 238,417 53,093 222,081 35,355 8(5) 186,747 1,715 42,229 2,677 4 13,710 5,747 1,544 3,960 4,705 17,813 168,540 1,715 40,806 4,112 4 12,065 2,867 196 3,981 5,484 15,459 1,188,526 1,127,721 7 8(1) 8(2) 8(3) 8(4) 股權型金融資產 －可供出售金融資產 －通過損益反映公允價值變動的金融資產 定期存款 存出資本保證金 保戶質押貸款 買入返售金融資產 衍生金融資產 應收投資收益 應收保費 遞延所得稅資產 再保險資產 其他資產 現金及現金等價物 資產總計 54 2022 年中期報告 9 21 10 第十節 財務報告 簡明合併財務狀況表 （續） 附註 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 11 928,235 859,926 11 11 12 2,342 1,990 65,271 15 10,000 917 7,786 35,252 5,799 288 628 25,272 45 167 2,184 1,585 57,915 9 10,000 1,040 2,612 55,415 5,971 5,095 504 15,770 63 1,118 1,084,007 1,019,207 3,120 49,794 51,586 3,120 53,046 52,331 歸屬於母公司股東的股東權益合計 非控制性權益 104,500 19 108,497 17 權益合計 104,519 108,514 1,188,526 1,127,721 負債與權益 負債 保險合同 長期保險合同負債 短期保險合同負債 －未決賠款準備金 －未到期責任準備金 投資合同 應付保戶紅利 應付債券 租賃負債 通過損益反映公允價值變動的金融負債 賣出回購金融資產款 應付保險給付和賠付 預收保費 再保險負債 其他負債 當期所得稅負債 遞延所得稅負債 13 14 15 21 負債合計 股東權益 股本 儲備 留存收益 負債與權益合計 16 17 第十節 2022年6月30日（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 後附財務報表附註為本中期簡明合併財務報表的組成部分。 新華人壽保險股份有限公司 55 第十節 財務報告 簡明合併綜合收益表 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 截至6月30日止6個月期間 附註 2022年 （未經審計） 2021年 （未經審計） 18 102,643 (1,444) 100,641 (1,274) 101,199 (387) 99,367 (154) 100,812 22,368 905 99,213 30,542 631 收入合計 124,085 130,386 保險業務支出及其他費用 保險給付和賠付 賠款支出及提取未決賠款準備金 壽險死亡和其他給付 提取長期保險合同負債 保戶紅利支出 投資合同賬戶損益 手續費及佣金支出 管理費用 其他支出 (1,439) (28,946) (74,039) (1,032) (1,221) (6,357) (5,652) (430) (1,658) (32,235) (67,178) (663) (1,138) (8,980) (5,845) (481) (119,116) (118,178) 165 (591) 279 (401) 4,543 646 12,086 (1,538) 淨利潤 5,189 10,548 利潤歸屬 －本公司股東 －非控制性權益 5,187 2 10,546 2 收入 總保費收入及保單管理費收入 減：分出保費 淨保費收入及保單管理費收入 提取未到期責任準備金 已實現淨保費收入及保單管理費收入 投資收益 其他收入 19 20 保險業務支出及其他費用合計 聯營企業和合營企業投資收益份額 財務費用 稅前利潤 所得稅費用 56 2022 年中期報告 21 第十節 財務報告 簡明合併綜合收益表 （續） 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 截至6月30日止6個月期間 附註 2022年 （未經審計） 2021年 （未經審計） 5,189 10,548 (13,716) 1,234 568 5,651 17 4,985 (10,457) 328 3,208 (8) (156) 1,609 43 477 – – (4,793) (1,424) 綜合收益合計 396 9,124 綜合收益歸屬 －本公司股東 －非控制性權益 394 2 9,122 2 1.66 1.66 3.38 3.38 淨利潤 以後會計期間在滿足規定條件時 可能重分類進損益的其他綜合收益 可供出售金融資產 公允價值變動 當期由其他綜合收益轉入損益的損失╱（收益） 當期由其他綜合收益計入減值損失的金額 當期公允價值變動金額對保險合同與投資合同負債的影響 外幣折算差額 權益法核算享有聯營企業和合營企業的其他綜合收益變動 及其對保險合同準備金和保戶儲金及投資款的影響 與計入其他綜合收益項目相關的所得稅影響 以後會計期間在滿足規定條件時不能重分類進損益的 其他綜合收益 其他綜合收益的稅後淨額 每股收益（人民幣元） 基本每股收益 稀釋每股收益 22 22 後附財務報表附註為本中期簡明合併財務報表的組成部分。 新華人壽保險股份有限公司 57 第十節 財務報告 簡明合併權益變動表 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 截至2022年6月30日止6個月期間 歸屬本公司股東 股本 儲備 留存收益 合計 非控制性 權益 權益總計 3,120 – – 53,046 – (4,793) 52,331 5,187 – 108,497 5,187 (4,793) 17 2 – 108,514 5,189 (4,793) 綜合收益合計 – (4,793) 5,187 394 2 396 派發股息 轉至儲備 – – – 1,440 (4,492) (1,440) (4,492) – – – (4,492) – 與股東交易合計 – 1,440 (5,932) (4,492) – (4,492) 其他 – 101 – 101 – 101 3,120 49,794 51,586 104,500 19 104,519 權益總計 2022年1月1日(經審計) 當期淨利潤 其他綜合收益 2022年6月30日(未經審計) 截至2021年6月30日止6個月期間 歸屬本公司股東 股本 儲備 留存收益 合計 非控制性 權益 3,120 – – 52,604 – (1,424) 45,943 10,546 – 101,667 10,546 (1,424) 13 2 – 101,680 10,548 (1,424) 綜合收益合計 – (1,424) 10,546 9,122 2 9,124 派發股息 轉至儲備 – – – 1,336 (4,336) (1,336) (4,336) – – – (4,336) – 與股東交易合計 – 1,336 (5,672) (4,336) – (4,336) 其他 – 4 – 4 – 4 3,120 52,520 50,817 106,457 15 106,472 2021年1月1日(經審計) 當期淨利潤 其他綜合收益 2021年6月30日(未經審計) 後附財務報表附註為本中期簡明合併財務報表的組成部分。 58 2022 年中期報告 第十節 財務報告 簡明合併現金流量表 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 截至6月30日止6個月期間 2022年 （未經審計） 2021年 （未經審計） 經營活動 經營活動產生的現金流量淨額 57,271 42,068 投資活動 投資活動支付的現金淨額 收購結構化主體產生的現金流量淨額 處置結構化主體產生的現金流量淨額 處置物業、廠房與設備和無形資產及其他資產所得款項 購買物業、廠房與設備和無形資產及其他資產 收到利息 收到股息 買入返售金融資產淨額 (75,364) 36 7,740 2 (1,103) 15,328 4,275 163 (30,017) 33 2,385 2 (962) 17,783 743 (4,181) 投資活動產生的現金流量淨額 (48,923) (14,214) 籌資活動 吸收結構化主體少數股東投資收到的現金 發行項目資產支持計劃所收到的現金 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 賣出回購金融資產款淨額 償還租賃負債所支付的現金 償還結構化主體少數股東投資所支付的現金 17,501 2,770 (616) (18,879) (274) (6,718) 29,120 – (513) (39,601) (317) (12,594) 籌資活動產生的現金流量淨額 (6,216) (23,905) 222 (46) 現金及現金等價物增加淨額 2,354 3,903 現金及現金等價物 期初 15,459 12,993 17,813 16,896 現金及現金等價物餘額分析 銀行活期存款及現金 17,813 16,896 期末現金及現金等價物合計 17,813 16,896 現金及現金等價物的匯率變動影響 期末 後附財務報表附註為本中期簡明合併財務報表的組成部分。 新華人壽保險股份有限公司 59 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 1 一般情況及業務活動 新華人壽保險股份有限公司（以下簡稱「本公司」）為經中華人民共和國國務院（以下簡稱「國務院」）同意及中國人民 銀行批准於1996年9月在中國北京成立的股份有限公司。本公司成立時，註冊資本與股本為人民幣5億元。經原中 國保險監督管理委員會（以下簡稱「原中國保監會」）批准，本公司分別於2000年12月和2011年3月將註冊資本（股 本）增至人民幣12億元和人民幣26億元。於2011年12月，本公司在上海證券交易所首次公開發行人民幣普通股A 股股票158,540,000股，在香港聯交所首次公開發行境外上市外資股H股股票358,420,000股；於2012年1月，本 公司在香港聯交所發行境外上市外資股H股超額配售權股票2,586,600股。經原中國保監會批准，本公司的註冊資 本（股本）變更為人民幣31.20億元。本公司註冊地址為北京市延慶區湖南東路16號（中關村延慶園）。本公司總部 設在北京。 本公司的經營範圍為人民幣、外幣的人身保險（包括各類人壽保險、健康保險、意外傷害保險）；為境內外的保險 機構代理保險、檢驗、理賠；保險諮詢；依照有關法規從事資金運用。在報告期間，本公司主營業務範圍未發生 重大變化。 於2022年6月30日，本公司各子公司及本公司擁有控制權的結構化主體的經營範圍請參見附註28。本公司、本公 司的子公司及本公司擁有控制權的結構化主體在本中期簡明合併財務報表中統稱為「本集團」。 本中期簡明合併財務報表已經審閱，但未經審計。 2 編製基礎 未經審計的截至2022年6月30日止6個月期間中期簡明合併財務報表乃按照國際會計準則理事會頒佈的《國際會計 準則第34號－中期財務報告》以及《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》附錄16的相關披露要求而編製。本中 期簡明合併財務報表應與根據國際財務報告準則編製的2021年度合併財務報表一併閱讀。 除了以公允價值計量的金融工具和用精算方法計算的保險合同負債外，本中期簡明合併財務報表以歷史成本作為 編製基礎。 除採用2022年1月1日修訂的準則外，本中期簡明合併財務報表所採用的會計政策與2021年度合併財務報表所採 用的會計政策相同。 60 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 2 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 編製基礎（續） 除被本集團暫時豁免採用的會計準則修訂外，與本集團有關的且生效的國際財務報告準則均已被採用。 (a) 本集團在2022年1月1日開始的財務年度首次採用的會計準則修訂 準則╱修訂 內容 國際財務報告準則第3號（修訂） 國際會計準則第16號（修訂） 國際會計準則第37號（修訂） 年度改進 概念框架參考 不動產、廠房與設備：達到預定用途 虧損合同－履行合同的成本 年度改進：2018-2020週期 於本期間應用《國際財務報告準則》的修訂不會對本集團於本期間和以前期間的財務狀況及表現，及╱或該 等中期簡明合併財務報表所列的披露產生重大影響。 (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂 準則╱修訂 內容 國際財務報告準則第9號 國際財務報告準則第9號（修訂） 金融工具 具有反向補償的提前還款特徵 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 國際會計準則理事會於2014年7月發佈了《國際財務報告準則第9號－金融工具》的最終版本，該準則包括了 金融工具項目的全部階段，並將取代《國際會計準則第39號－金融工具的確認和計量》以及《國際財務報告 準則第9號》的所有早期版本。該準則引入了關於金融資產和金融負債的分類與計量、金融資產和其他項目 （如應收租賃）的減值和套期會計的新要求。該準則自2018年1月1日或以後日期開始的年度期間生效，允許 提前採用。根據評估，本集團主要經營活動與保險業務相關。本集團已經暫時豁免適用《國際財務報告準 則第9號》，並且在開始於2018年1月1日的財務報告期間，對於金融資產和負債繼續使用《國際會計準則第 39號》。根據目前的評估，本集團預期採用該準則將對本集團中期簡明合併財務報表產生重大影響。 新華人壽保險股份有限公司 61 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 2 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 分類與計量 《國際財務報告準則第9號》要求本集團基於應用的業務模式（持有以收取合同現金流量，既收取合同現金流 量又出售金融資產或其他業務模式）和合同現金流量特徵（是否僅為本金及未償付本金額之利息的支付）的 綜合影響對債務工具分類。產生的現金流量不僅限於支付本金及未償付本金金額之利息的債務工具應以公 允價值計量且其變動計入損益，其他產生的現金流量僅限於支付本金及未償付本金金額之利息的債務工具 根據其各自的業務模式分別以攤餘成本計量、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益或以公允價值計 量且其變動計入損益。本集團正在分析金融資產的合同現金流量特徵並評估其所應用的業務模式。 除非本集團選擇將特定不以交易而持有的權益工具以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益，權益工具 將通常以公允價值計量且其變動計入損益，這將導致當前被分類為可供出售金融資產的權益工具的未實現 利得或損失將來被計入損益。目前，這些未實現的收益或損失被計入其他綜合收益。如果我們選擇以公允 價值計量且其變動計入其他綜合收益來計量權益工具，除明顯不代表投資成本部分收回的股利外，其他利 得或損失將永遠不能計入損益。 減值 《國際財務報告準則第9號》要求以攤餘成本計量或以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、應收租賃 款、貸款承諾和財務擔保合同等在《國際財務報告準則第9號》中不計入以公允價值計量且其變動計入當期 損益的科目的債務工具按照預期信用損失模型，以12個月或終生的週期來進行減值。本集團正在制定和測 試《國際財務報告準則第9號》所規定的關鍵模型，並分析其對本集團的影響。 套期會計 目前，本集團並未採用套期會計，故《國際財務報告準則第9號》下套期會計的要求對本集團中期簡明合併 財務報表沒有影響。 62 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 2 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露 《國際財務報告準則第4號》 （修訂）解決了《國際財務報告準則第9號》與《國際財務報告準則第17號》生效日期 不同而產生的問題。該修訂為簽發保險合同的實體在《國際財務報告準則第4號》下為了適用《國際財務報告 準則第9號》提供了兩種選擇：暫時性豁免和重迭法。暫時性豁免允許主要從事保險業務的實體暫緩適用《國 際財務報告準則第9號》，但不能晚於新保險合同準則的適用日期和2023年1月1日及以後開始的會計年度中 較早的日期。重迭法允許2018年以後採用《國際財務報告準則第9號》的主體，對採用《國際財務報告準則第 9號》的指定金融資產在報告期間的損益不再計入損益，並將其重分類為其他綜合收益。主體可於2018年1 月1日或之後開始的年度期間暫時性豁免採用《國際財務報告準則第9號》，或於首次採用《國際財務報告準 則第9號》時採用重迭法。 本集團對該修訂進行了評估並基於以下原因認為在截至2015年12月31日，本集團主要從事保險業務： (i) 本集團保險合同，包括保險混合合同分拆的存款成分和嵌入衍生工具在《國際財務報告準則第4號》 下產生的負債的賬面價值與所有負債的賬面價值總額相比是重大的； (ii) 與保險相關聯的負債的賬面價值占所有負債的賬面價值總額的比例大於90%。 自2015年12月31日起，本集團的業務沒有需要重新評估的重大變化。本集團將暫時豁免適用《國際財務報 告準則第9號》，自2018年1月1日開始的財務報告期間，對於金融資產和負債繼續使用《國際會計準則第39 號》。 本集團的聯營企業及合營企業均已採用《香港財務報告準則第9號－金融工具》、《國際財務報告準則第9 號－金融工具》或中華人民共和國財政部發佈的《企業會計準則第22號－金融工具的確認和計量》、《企業會 計準則第23號－金融資產轉移》、《企業會計準則第24號－套期會計》和《企業會計準則第37號－金融工具列 報》 （統稱為中國金融工具會計準則），本集團對上述聯營企業及合營企業採用權益法進行會計處理時選擇 不進行統一會計政策調整。 新華人壽保險股份有限公司 63 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 2 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露（續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露如下： (i) 金融資產公允價值的披露 下表分類列示了《國際財務報告準則第9號》下的金融資產組（註）於2022年6月30日及2021年12月31 日的公允價值： 2022 年中期報告 2021年 12月31日的 公允價值 （經審計） 交易性金融資產(A) 以公允價值為基礎進行管理和業績評價的金融資產(B) 非A類和B類的金融資產 －滿足在特定日期產生的合同現金流量僅為對本金 和以未償付本金金額為基礎的利息的支付 （以下簡稱「SPPI」）的金融資產(C) －不滿足SPPI條件的金融資產(D) 76,459 4 70,226 4 555,560 275,902 538,702 258,811 合計 907,925 867,743 註： 64 2022年 6月30日的 公允價值 （未經審計） 僅包含通過損益反映公允價值變動的金融資產、衍生金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資及 貸款和應收賬款。本集團持有的其他金融資產均為滿足SPPI條件的金融資產，且其賬面金額與公允價值 相當。 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 2 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露（續） (i) 金融資產公允價值的披露（續） 下表分類列示了截至2022年6月30日止6個月期間及2021年6月30日止6個月期間的公允價值變化情 況： 截至6月30日止6個月期間 公允價值變動額 2022年 （未經審計） 2021年 （未經審計） 交易性金融資產(A) 以公允價值為基礎進行管理和業績評價的金融資產(B) 非A類和B類的金融資產 －滿足SPPI條件的金融資產(C) －不滿足SPPI條件的金融資產(D) (329) (2) 689 3 3,350 (10,413) 2,620 5,289 合計 (7,394) 8,601 新華人壽保險股份有限公司 65 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 2 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露（續） (ii) 信用風險敞口的披露 對於C類滿足SPPI條件的金融資產（除本集團持有的境外債券外），其信用風險評級由國內具有資格 的評估機構評定。其信用風險敞口情況如下： 2022年6月30日 的賬面價值 （未經審計） 2021年12月31日 的賬面價值 （經審計） 免評級（註） AAA AA+ AA A（含）以下 339,359 179,691 2,991 45 4,155 315,418 190,048 2,262 2,100 3,374 合計 526,241 513,202 滿足SPPI條件的金融資產信用風險評級 註： 主要包含國債、政府債及政策性金融債。 對於C類滿足SPPI條件的金融資產中本集團持有的境外債券，由於無國內信用風險評級，採用穆迪 信用評級。其信用風險敞口情況如下： 2022年6月30日 的賬面價值 （未經審計） 2021年12月31日 的賬面價值 （經審計） Aaa A3 Baa1 Baa2 Baa3 199 51 33 682 66 – 14 – 696 58 合計 1,031 768 滿足SPPI條件的金融資產信用風險評級 66 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 2 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 編製基礎（續） (b) 已生效但本集團暫時性豁免適用的會計準則及修訂（續） 《國際財務報告準則第9號－金融工具》 （續） 暫時豁免適用《國際財務報告準則第9號》相關的披露（續） (ii) 信用風險敞口的披露（續） 2022年6月30日(未經審計) 賬面價值 公允價值 不具有較低信用風險的金融資產（註） 7,191 7,228 2021年12月31日（經審計） 賬面價值 公允價值 不具有較低信用風險的金融資產（註） 註： 7,736 7,736 不具有較低信用風險的金融資產為境內信用評級為AAA級以下或穆迪信用評級為Baa3以下。 國際財務報告準則第9號（修訂）－具有反向補償的提前還款特徵 《國際財務報告準則第9號》的修訂，允許具有提前還款特徵的金融資產允許或要求借款人或貸款人在支付 或收取合理賠償提前終止合同的情況下，按攤餘成本計量或按公允價值計量且其變動計入其他綜合收益計 量，而不是計入以公允價值計量且其變動計入損益。不考慮導致提前終止合同的事件或情況以及不論哪一 方支付或接受提前終止的合理補償的前提下，該修正案同時澄清了一項金融資產通過僅為對本金和以未償 付本金金額為基礎的利息支付的標準。由於本集團沒有提前還款特徵並提供提前終止賠償的債務工具，該 修正案不適用於本集團。此外，正如該修訂在《國際財務報告準則第9號》的結論基礎中澄清的，因不導致 終止確認的金融負債的修改而產生的利得或損失（以原實際利率對變動的合同現金流量變動予以折現計算 而來），立刻計入損益。《國際財務報告準則第9號》的修訂自2019年1月1日開始或以後的年度期間有效。根 據本集團的評估，得出本集團主要活動都與保險有關的結論。本集團採用了暫時豁免適用《國際財務報告 準則第9號》，因此自2018年1月1日起的報告期間繼續適用《國際會計準則第39號》。 新華人壽保險股份有限公司 67 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 2 編製基礎（續） (c) 已發佈、但自2022年1月1日起的財務年度尚未生效的新會計準則及修訂 準則╱修訂 內容 國際會計準則第1號（修訂） 國際會計準則第1號（修訂）及 國際財務報告準則實務公告第2號 國際會計準則第8號（修訂） 國際會計準則第12號（修訂） 國際財務報告準則第17號 國際財務報告準則第17號（修訂） 國際財務報告準則第10號（修訂）及 國際會計準則第28號（修訂） 流動與非流動負債的分類 會計政策的披露 會計估計的定義 由單一交易產生的資產和負債相關的遞延所得稅 保險合同 保險合同 投資者與其聯營企業或合營企業之間的 資產轉讓或投入 生效日期 2023年1月1日 2023年1月1日 2023年1月1日 2023年1月1日 2023年1月1日 附註1 2023年1月1日 附註1 附註2 附註1： 《國際財務報告準則第17號》 （修訂）於2020年6月發佈，《國際財務報告準則第17號》的生效日期被延遲至 2023年1月1日； 《國際財務報告準則第4號》的修訂旨在延長暫時性豁免期間，允許保險公司在2023年1月1日 之前開始的報告期間採用《國際會計準則第39號》而非《國際財務報告準則第9號》。 附註2： 2015年12月，由於對權益法核算的研究結果尚未確定，國際會計準則理事會推遲了該修訂的生效日期。 本集團目前正在評估實施《國際財務報告準則第17號》的影響。除《國際財務報告準則第17號》外，不涉及其 他尚未生效但預計將對本集團中期簡明合併財務報表的編製產生重大影響的新會計準則及修訂。 3 重要會計估計和判斷 本集團在中期簡明合併財務報表的編製中所採用的會計判斷、估計和假設會影響相關資產和負債的列報金額及相 關披露，以及或有負債的披露。本集團在歷史經驗和其他因素的基礎上對會計估計和判斷進行持續評估，包括根 據客觀環境對未來事件的合理預期和判斷。這些假設和估計的不確定性可能造成對未來受影響的資產或負債的賬 面金額進行重大調整。 68 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 3 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 重要會計估計和判斷（續） 重要會計判斷 (1) 對混合合同的拆分和分類 本集團可以判斷同時含有保險性質和儲蓄性質元素的保險合同的性質，並可以自行確定保險性質和儲蓄性 質元素是否不同並分開計量。該會計判斷會影響保險合同的拆分。 除此之外，本集團可以判斷合同是否轉移了保險風險，保險風險的轉移是否具有商業實質，以及在進行重 大保險風險測試時被轉移了的保險風險是否重大。該會計判斷會影響保險合同的分類。是否拆分一個合同 及不同合同的分類會影響會計處理及本集團的財務狀況和經營結果。 (2) 對保險風險重要性的測試 在決定合同（或保單）是否轉移了重大保險風險時，本集團認為：(i)轉移了長壽風險的年金合同是保險合 同；(ii)對於非年金合同，如果保險風險比例在合同存續期間的某個特定時點大於或等於5%，則確認為保 險合同；保險風險比例=（保險事故發生情景下保險人支付的金額╱保險事故不發生情景下保險人支付的金 額-1)×100%。 在決定再保險保單是否轉移了重大保險風險時，本集團充分地考慮了商業實質和其他相關合同與協議，認 為保險風險比例大於1%的再保險保單為再保險合同。再保險保單的保險風險比例為概率加權法得到的期 望損失的現值與期望再保險保費的現值之比。對於其他再保險中，如果再保險保單顯著地轉移了重大保險 風險，本集團直接將其確認為再保險合同。 為了達到測試保險風險重要性的目的，性質類似的合同歸為一組。通過考慮風險的分佈和特點，本集團選 取充足的代表樣本來測試重大保險風險的重要性。如果大多數樣本轉移了重大保險風險，該組內的所有合 同被認為是保險合同。 (3) 不動產租賃分類－本集團作為出租人 本集團已就其投資性房地產簽訂了商業不動產租賃合同。基於對協議條款和條件的評估，例如租賃期不構 成商業地產經濟年限的主要部分，以及最低租賃付款額的現值不等於該商業不動產的實質上全部的公允價 值，本集團認定該類合同實質上保留了租出的不動產的所有權附帶的所有重大風險和報酬，並將合同作為 經營租賃入賬。 新華人壽保險股份有限公司 69 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 3 重要會計估計和判斷（續） 重要會計判斷（續） (4) 對結構化主體控制程度的評估 本集團按照控制要素判斷本集團是否控制有關債權投資計劃、信託計劃及資產管理計劃等各種結構化主 體。 本集團發起設立某些結構化主體（如資產管理計劃和債權投資計劃），並依據合同約定擔任該等結構化主體 的管理人；同時，本集團可能因持有該等結構化主體的部分份額而獲得可變回報。判斷是否控制結構化主 體，本集團主要評估其所享有的對結構化主體的整體經濟利益（包括直接持有產生的收益以及預期管理費） 以及對結構化主體的決策權範圍。於2022年6月30日，本集團將持有的子公司新華資產管理股份有限公司 （以下簡稱「資產管理公司」）發行並管理的部分資產管理計劃和債權投資計劃、第三方發行並管理的部分債 權投資計劃納入中期簡明合併財務報表合併範圍，詳情見附註28。 估計的不確定性 (1) 長期保險合同未來給付及保費的估計 長期保險合同負債依據本集團對於未來給付、保費、相關費用等的合理估計並考慮風險邊際而確定。合理 估計所採用的死亡率、發病率、退保率、折現率、保單紅利和費用假設等假設根據最新的經驗分析以及當 前和未來的經濟狀況而確定。對於由於未來給付、保費和相關費用等的不確定性而帶來的負債的不確定 性，通過風險邊際進行反映。 與長期保險合同負債相關的剩餘邊際，根據保單生效年度確定的假設，包括死亡率、發病率、退保率、折 現率、保單紅利和費用假設確定並保持不變，在預期保險期限內進行攤銷。 在對保險合同（包括含任意分紅特徵的保險合同）負債評估過程中運用的專業判斷將會影響中期簡明合併財 務報表中保險合同給付和保險合同負債的確認金額。 對以上各項假設的描述詳見附註11。 70 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 3 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 重要會計估計和判斷（續） 估計的不確定性（續） (2) 金融工具公允價值的估計 本集團主要投資於債權型金融資產、股權型金融資產和定期存款。本集團有關投資的重要會計判斷和估計 與公允價值的確定有關。 公允價值指在當前市場條件下的主要（或最有利）的市場，計量日市場參與者出售資產收到的價格或者轉移 負債支付的價格。本集團在估計金融資產及負債的公允價值時所採取的方法和假設為： (3) • 債權型金融資產：通常其公允價值以其活躍市場報價為基礎來確定。如果沒有活躍市場報價可供參 考，公允價值可根據觀察到的最近發生的交易價格或者可比較投資的活躍市場報價或當市場不活躍 時通過估值方法確定。本集團債權型金融資產的公允價值以證券交易所、全國銀行間債券市場公佈 的相關會計期間最後一個交易日收盤價或中央債券登記結算公司公佈的理論價格等為基礎確定。 • 股權型金融資產：通常其公允價值以其活躍市場報價為基礎來確定。如果沒有活躍市場報價可供參 考，公允價值可根據適用的市盈率或經修正的以反映證券發行人特別情況的價格╱現金流比率估計 確定。本集團股權型金融資產的公允價值以證券交易所、各基金管理公司公佈的相關會計期間最後 一個交易日收盤價或相關會計期間最後一個交易日基金單位淨值等為基礎確定。 • 定期存款、存出資本保證金、買入返售金融資產、賣出回購金融資產款和保戶質押貸款等：公允價 值與賬面價值相若。 • 其他金融資產：其他金融資產如投資清算交收款和訴訟保全保證金等的公允價值與賬面價值相若。 可供出售金融資產減值 本集團將特定資產分類為可供出售資產，並將其公允價值的變動計入權益。當它們的公允價值下降時，管 理層就價值下降作出判斷以確定是否存在需要在利潤表中確認其減值損失。 新華人壽保險股份有限公司 71 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 3 重要會計估計和判斷（續） 估計的不確定性（續） (4) 遞延所得稅資產 在很可能有足夠的應納稅所得額用以抵扣可抵扣虧損的限度內，應就所有尚未利用的可抵扣虧損確認遞延 所得稅資產。這需要管理層運用大量的判斷來估計未來取得應納稅所得額的時間和金額，結合納稅籌劃策 略，以決定應確認的遞延所得稅資產的金額。 (5) 或有事項及預計負債 本集團在開展業務時，會涉及包括法律訴訟與糾紛在內的各種或有事項。上述或有事項所產生的不利影響 主要包括保險業務及其他經濟業務而產生的索賠，包括但不限於如下列附註3(7)所述的前董事長關國亮違 規事項等。本集團對這些不利影響綜合評估，包括參考律師專業意見等，對很可能發生的，並且能夠合理 估計的或有負債計提準備，計入預計負債。對於無法合理預計結果及管理層認為發生可能性很小的或有負 債，不計提相關準備。由於或有事項實際發展情況會隨著時間推移而發生變化，目前已經計提的預計負債 金額可能會與最終結算的金額產生重大差異。 (6) 租賃－估計增量借款利率 本集團無法輕易確定租賃內含利率，因此，本集團使用增量借款利率來計量租賃負債。增量借款利率是指 本集團在類似經濟環境下獲得與使用權資產價值接近的資產，在類似期間以類似抵押條件借入資金而必須 支付的利率。因此，增量借款利率反映了本集團「將必須支付的」，當沒有可觀察的利率（例如，沒有進行 融資交易的子公司）或需要進行調整以反映租賃條款和條件時（例如，當租賃不是以子公司的功能貨幣計量 時）估計的利率。本集團使用可觀察的變量（如市場利率）估算增量借款利率，並需要做出某些特定實體的 估計（如子公司的獨立信用評級）。 (7) 前董事長關國亮違規事項 於1998年至2006年期間任職的本公司前董事長關國亮（以下簡稱「前董事長關國亮」）由於違規運作保險資 產等事項（以下簡稱「前董事長關國亮違規事項」），司法機關已就其中涉嫌違法的部分進行了判決。本公司 正在積極開展上述前董事長關國亮違規事項的後續清理工作。本財務數據是依據本公司所掌握的資料和最 佳估計以及下列重要假設和判斷編製的。 72 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 3 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 重要會計估計和判斷（續） 估計的不確定性（續） (7) 前董事長關國亮違規事項（續） 本公司前董事長關國亮通過未在財務記錄中反映的銀行賬戶（以下簡稱「賬外賬戶」），以本公司持有的債券 為抵押進行本公司未合法授權的債券賣出回購交易（以下簡稱「賬外回購交易」），以融入資金用於拆借資金 等。本公司於監管部門檢查後獲知上述賬外回購交易，並在賬外回購交易到期時陸續支付賣出回購交易結 算款及回購交易利息合計人民幣2,910百萬元。 本公司於2007年度收到保險保障基金劃入資金合計人民幣1,455百萬元。根據保險保障基金的說明，上述 款項是保險保障基金受讓本公司部分原股東所持有的本公司股份對應的轉讓款，保險保障基金將其支付給 本公司用於抵作本公司被拖欠的款項。此外，本公司於2011年3月收回新產業投資股份有限公司（以下簡稱 「新產業」）借款及相關利息約人民幣354百萬元。本公司判斷該收回款項為上述賬外回購交易的一部分。 本公司於2015年度收到新產業支付的款項人民幣170百萬元及履約期間的所有利息，上述款項為本公司 2001年和2002年委託新產業代持中國民族證券有限責任公司股權170百萬股的本金及履約期間的所有利 息。根據本公司所掌握的相關資料，本公司判斷新產業應歸還的民族證券股權款項本金人民幣170百萬元 為前董事長關國亮違規事項應收款的一部分。 為了清算前董事長關國亮在任期間本公司與北京天寰房地產開發有限責任公司（以下簡稱「天寰房產」）之間 進行的資金往來，清理雙方債權債務關係，2013年3月18日，本公司對天寰房產、新華信託股份有限公司 （以下簡稱「新華信託」）向重慶市高級人民法院提起訴訟。2013年12月25日，重慶市高級人民法院作出一 審判決，判決天寰房產應當向本公司償還人民幣575百萬元及利息，新華信託不承擔責任。天寰房產不服 一審判決，向最高人民法院提起上訴。 2014年5月13日，最高人民法院作出了駁回上訴，維持原判的判決。2014年7月8日，重慶市高級人民法院 發出執行裁定書。2015年11月24日，北京市第二中級人民法院依法扣除了天寰房產在深圳市匯潤投資有限 公司破產案件中應分得的債權人民幣16百萬元，並出具案款分配方案。根據該案款分配方案，新華保險應 分得的債權為人民幣16百萬元。2016年5月25日，新華保險已收到上述款項人民幣16百萬元。2018年8月 7日，北京市第二中級人民法院依法扣除了天寰房產在深圳市匯潤投資有限公司破產案件中應分得的債權 人民幣42百萬元，並出具案款分配方案。根據該案款分配方案，本公司應分得的債權為人民幣41百萬元。 2018年8月21日，本公司已收到上述款項。 新華人壽保險股份有限公司 73 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 3 重要會計估計和判斷（續） 估計的不確定性（續） (7) 前董事長關國亮違規事項（續） 本公司尚不掌握上述賬外回購交易和賬外賬戶收付款等事項的完整資料，亦不能完整判斷交易實質或明確 本公司與之相關的債權債務關係。本公司判斷上述應收款項的收回存在重大不確定性，並正在通過法律訴 訟等手段追回剩餘的上述前董事長關國亮違規事項的有關款項。於2022年6月30日，對於計入其他資產中 的該事項應收款項餘額為人民幣874百萬元（2021年12月31日：人民幣874百萬元），已於以前年度全額計 提壞賬準備餘額為人民幣874百萬元（2021年12月31日：人民幣874百萬元）。 (8) 稅金 本集團在多個地區繳納增值稅和企業所得稅等稅金。在正常的經營活動中，涉及的很多交易和事項的最終 的稅務處理都存在不確定性，在計提各個地區的稅金時本集團需要作出重大判斷。本集團基於對預期的稅 務檢查項目是否需要繳納額外稅款的估計確認相應的負債。如果這些稅務事項的最終認定結果與最初入賬 的金額存在差異，該差異將影響當期所得稅和遞延所得稅。 4 重大會計估計變更 本集團以資產負債日可獲取的當前信息為基礎確定包括折現率、死亡率、發病率、費用、保單紅利、退保率等精 算假設，用以計量資產負債表日的各項保險合同負債。如有需要，則本集團在資產負債表日根據當時信息重新釐 定這些假設。上述假設變更引起相關保險準備金的變動計入中期簡明合併綜合收益表。此項會計估計變更增加了 2022年6月30日長期保險負債人民幣3,095百萬元，減少2022年半年度稅前利潤人民幣3,095百萬元。 上述會計估計的變更，已於2022年8月30日經本公司董事會審議批准。 74 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理 本中期簡明合併財務報表不包括年度合併財務報表中所要求的所有風險管理的信息和披露，因此需要與本集團 2021年度合併財務報表一併閱讀。與2021年12月31日相比，本集團風險管理流程和風險管理政策沒有發生重大 變化。 (1) 保險風險 (a) 保險風險類型 由於保險風險的發生具有隨機性，賠付金額也具有不確定性。因此本集團面臨的主要保險風險是保 險事件發生的隨機性。對於按照概率理論進行定價和計提準備金的保單來說，本集團面臨的主要風 險是實際賠付超出保險負債的賬面價值。這種情況發生在保險事件實際發生頻率和嚴重程度超出估 計時。保險事件的發生具有隨機性，實際賠付的數量和金額每年都會與通過統計方法建立的估計有 所不同。 經驗顯示具相同性質的保險事件承保數量越多，風險越分散，預計結果偏離實際結果的可能性就越 小。本集團建立了分散承保風險類型的保險承保策略，並在每個類型的保險風險中保持足夠數量的 保單總量，從而減少預計結果的不確定性。 本集團目前主要業務包括長期壽險、重大疾病保險、年金保險、短期意外及健康保險，社會經濟發 展水平、生活方式的變化、傳染病和醫療水平的變化等均會對上述業務的保險風險產生重要的影 響。保險風險也會受保單持有人終止合同、降低保費、拒絕支付保費或行使年金轉換權利影響，即 保險風險受保單持有人的行為和決定影響。 本集團通過承保策略、再保險安排和索賠處理來管理保險風險。本集團目前有效的再保險安排形式 包括成數分保、溢額分保以及巨災超賠分保。再保險安排涵蓋了大多數全部含風險責任的產品。這 些再保險安排在一定程度上轉移了保險風險，有利於維持本集團財務結果的穩定。但是，本集團的 再保險安排並不能減除本集團在再保險公司未能履行再保險合同時對被保險人的直接保險責任。 新華人壽保險股份有限公司 75 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (1) 保險風險（續） (b) 保險風險集中度 目前，本集團的所有業務均來自中國境內，保險風險在本集團所承保的各地區不存在重大分別。 (2) 金融風險 本集團經營活動中面臨的金融風險主要是指出售金融資產獲得的收入不足以支付保險合同和投資合同等形 成的負債。金融風險中最重要的組成因素是市場風險、信用風險和流動性風險。本集團的風險管理重視金 融市場的不可預見性，並採取措施盡量減少其對財務狀況可能的負面影響。本集團通過風險管理部門、投 資管理部門、會計部和精算部等部門之間的緊密合作來識別、評價和規避金融風險。 本集團在法律和監管政策許可範圍內，通過適當的投資組合來分散金融風險，目的是減少投資集中於任何 特殊行業或特定發行機構的風險。本集團主要投資組合的構成參見附註8。 (a) 市場風險 (i) 利率風險 利率風險是指因市場利率的變動而使金融工具公允價值或未來現金流量變動的風險。本集團 受利率風險影響較大的金融資產主要是定期存款和債權型金融資產。利率的變化將對本集團 整體投資回報產生重要影響。同時由於本集團銷售的大部分保單都包括對保戶的保證利益， 因此也使本集團面臨該方面的利率風險。本集團通過調整組合資產的配置來測試和管理利率 風險，並盡可能使資產和負債的期限相匹配。 76 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (2) 金融風險（續） (a) 市場風險（續） (ii) 價格風險 價格風險主要由本集團持有的股權型金融資產價格的波動而引起。股權型金融資產的價格取 決於市場。本集團的大部分股權型金融資產對象在中國的資本市場，本集團面臨的價格風險 因中國的股票市場相對不穩定而增大。 本集團在法律和監管政策允許前提下，通過適當的多樣化投資組合來分散價格風險，目的是 減少投資集中於任何特殊行業或特定發行機構的風險。 (iii) 外匯風險 外匯風險是指金融工具的公允價值或未來現金流量因外匯匯率變動而發生波動的風險。本集 團的外匯風險敞口主要包括持有的以記賬本位幣之外的其他貨幣（包括美元、港幣及歐元等） 計價的現金及現金等價物、定期存款、債權型金融資產及股權型投資。 對已識別的匯率風險，本集團採取以下應對措施：(1)綜合內外部分析情況，確定風險等級， 以確定不同的防範措施；(2)評估其在未來一定的時間內對境外投資可能造成的損失頻率和損 失程度。採用外匯風險暴露分析等方法，評估匯率變動對保險公司資產、負債和淨資產的影 響；及(3)根據匯率風險的等級及影響，並結合自身風險偏好，綜合評估境外資產價格風險， 並根據需要選取合適的風險管理工具，進行風險對沖。 新華人壽保險股份有限公司 77 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (2) 金融風險（續） (b) 信用風險 信用風險是指金融交易的一方或某金融工具的發行機構因不能履行義務而使另外一方遭受損失的可 能性。從投資資產看，本集團投資組合中的大部分投資品種都是國債、金融債券、國有商業銀行及 大型企業集團擔保的企業債券、次級債券、存放在國有或全國性商業銀行的存款、信託計劃、資產 管理計劃、債權投資計劃以及項目資產支持計劃。本集團針對信用風險，主要採用信用級別集中度 作為監控指標，保證整體信用風險敞口可控。 為應對交易對手信用風險，本集團主要採取以下應對措施：(1)執行嚴格的內部評級制度，對信用投 資品種嚴格把關；(2)在投資指引中明確規定投資品種的會計分類，避免高信用風險資產進入持有到 期分類；(3)監測債券市場價值，分析評估可能發生的信用違約事件，提高預見性。從交易對手看， 本集團面對的交易對手大部分是政策性銀行、國有或全國性商業銀行和國有資產管理公司，因此本 集團面臨的信用風險總體相對較低。 信用風險敞口 若不考慮擔保或其他信用增強安排，本集團中期簡明合併財務狀況表中的金融資產賬面金額代表其 最大信用風險敞口。 擔保及其他信用增強安排 本集團持有的買入返售金融資產以對手方持有的債權型金融資產作為質押。當對手方違約時，本集 團有權獲得該質押物。根據本集團與保單持有人簽訂的保戶質押貸款合同和保單合同的條款和條 件，保戶質押貸款以其相應保單的現金價值作為質押。本集團大部分的債權投資計劃、資產管理計 劃及信託計劃均由第三方提供擔保、質押或以中央財政預算內收入作為還款來源。 78 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (2) 金融風險（續） (b) 信用風險（續） 信用質量 本集團的債權型金融資產包括國債、政策性銀行金融債及其他金融機構債券、企業債券、次級債 券、信託計劃、資產管理計劃、債權投資計劃及項目資產支持計劃。債券╱債務的信用評級由發行 時國內具有資格的評估機構評定。本集團大部分的銀行存款存放於四大國家控股商業銀行和其他全 國性商業銀行。大部分再保險合同為與國家控股的再保險公司或大型國際再保險公司訂立。本集團 確信這些商業銀行和再保險公司都具有高信用質量。本集團信託計劃的受託管理人，項目資產支持 計劃、資產管理計劃和債權投資計劃的資產管理人均是國內大型的信託公司及資產管理公司。 (c) 流動性風險 流動性風險是指本集團不能獲得足夠的資金來歸還到期負債的風險。在正常的經營活動中，本集團 通過資產負債管理來匹配投資資產與保險負債，以降低流動性風險（附註5(2)(e)）。 (d) 未納入合併範圍結構化主體的權益披露 本集團持有的未納入合併範圍結構化主體的權益，在以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融 資產、可供出售金融資產及貸款和應收賬款中核算。這些結構化主體通常以發行證券或其他受益憑 證募集資金。這些結構化主體的目的主要是收取管理服務費或為公共和私有基礎設施建設提供資金 支持。本集團對投資對象控制程度的判斷因素詳見附註3重要會計判斷(4)。 本集團持有權益的各類結構化主體所持有的投資，由評級較高的第三方提供擔保，或以質押提供擔 保，或借款人以財政預算償還，或借款人信用評級較高。 對於本集團持有權益或發起設立的結構化主體，本集團均未提供任何擔保或者資金支持。 本集團認為，未納入合併範圍結構化主體的賬面價值代表了本集團持有權益的最大風險敞口。 新華人壽保險股份有限公司 79 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (2) 金融風險（續） (d) 未納入合併範圍結構化主體的權益披露（續） 本集團發起設立但不持有權益的未納入合併範圍結構化主體主要為本集團為收取管理服務費而發起 設立的資產管理計劃、債權投資計劃、養老金產品、職業年金產品和企業年金產品等，該服務費在 其他收入中核算。本集團未向該類結構化主體轉移資產。 (e) 資產負債匹配的風險 本集團運用一定的資產負債管理技術協調管理資產與負債，使用技術包括情景分析方法、現金流匹 配方法及免疫方法等；本集團通過上述方法多角度瞭解存在的風險及其中複雜的關係、考慮未來現 金流支付時間和額度，以及結合負債屬性，綜合動態管理集團資產與負債和償付能力。本集團採取 了包括股東增資、發行次級債及資本補充債券、再保險安排、提高分支機構產能、優化業務結構、 構建成本競爭體系等方式提高集團償付能力。 (3) 資本管理 本公司進行資本管理的目標是使得本公司符合中國銀行保險監督管理委員會（以下簡稱「中國銀保監會」）對 於保險公司實際資本的要求，以滿足法定最低資本監管並確保本公司有持續發展的能力，從而能夠持續的 為股東及其他利益相關者帶來回報。實際資本為中國銀保監會定義的認可資產和認可負債的差。 本公司通過定期監控實際資本與最低資本間是否存在缺口，並通過對業務結構、資產質量及資產分配進行 持續的監測，在滿足償付能力的要求下提升盈利能力。 80 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (3) 資本管理（續） 本公司的核心及綜合償付能力充足率、核心資本、實際資本和最低資本如下： 核心資本 實際資本 最低資本 核心償付能力充足率 綜合償付能力充足率 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 152,931 251,910 104,572 146.25% 240.90% 278,510 288,510 114,448 243.35% 252.09% 中國銀保監會於2021年12月30日頒佈了《保險公司償付能力監管規則(II )》 （「規則II」），本公司2022年6月30 日的償付能力結果按照規則Ⅱ編製。 原中國保監會於2015年2月13日頒佈了《保險公司償付能力監管規則（1-17號）》 （「規則I」），本公司2021年 12月31日的償付能力結果按照規則Ⅰ編製。 中國銀保監會綜合保險公司的可資本化風險和對保險公司操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險四 類難以資本化風險的評價結果，評價保險公司的整體償付能力風險，對保險公司進行分類監管。根據中國 銀保監會償二代監管信息系統顯示，本公司2022年1季度風險綜合評級結果為AA類。 (4) 公允價值層級 公允價值估計是在某一具體時點根據相關市場信息及與金融工具有關的信息而作出的。在存在活躍市場的 情況下，如經授權的證券交易所，市價乃金融工具公允價值的最佳體現。在缺乏活躍市場的情況下，公允 價值乃使用估值技術估算。 本集團的金融資產主要包括：現金及現金等價物，通過損益反映公允價值變動的金融資產，可供出售金融 資產，持有至到期投資，貸款和應收賬款，定期存款，存出資本保證金，保戶質押貸款及買入返售金融資 產。 新華人壽保險股份有限公司 81 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） 本集團的金融負債主要包括：通過損益反映公允價值變動的金融負債，賣出回購金融資產款，應付債券， 投資合同及其他負債。 第一層級通常使用估值日可直接觀察到的相同資產和負債的活躍報價（未經調整）。 不同於第一層級使用的價格，第二層級公允價值是基於直接或間接可觀察的重要參數，以及與資產整體相 關的進一步可觀察的市場數據的估值方法。可觀察的參數，包括同類資產在活躍市場的報價，相同或同類 資產在非活躍市場的報價或其他市場參數，通常用來計量歸屬於第二層級的金融資產的公允價值。 對於第二層級，其估值普遍根據第三方估值服務提供商對相同或同類資產的報價，或通過估值技術利用可 觀察的市場參數及近期交易價格來確定公允價值。估值服務提供商通過收集、分析和解釋多重來源的相關 市場交易信息和其他關鍵估值模型的參數，並採用廣泛應用的內部估值技術，提供各種證券的理論報價。 銀行間市場進行交易的債權型證券，若以銀行間債券市場近期交易價格或估值服務商提供的價格進行估值 的，屬於第二層級。本集團劃分為第二層級的金融工具主要為人民幣債券投資，人民幣債券的公允價值按 照中央國債登記結算有限責任公司的估值結果確定，所有重大估值參數均採用可觀察市場信息的估值技 術。 在某些情況下，本集團可能未能從獨立第三方估值服務提供商獲取價值。在此情況下，本集團可能使用內 部制定的估值方法對資產進行估值。這種估值方法被分類為第三層級。內部估值並非基於可觀察的市場數 據，其反映了管理層根據判斷和經驗做出的假設。 第三層級的公允價值以本集團的評估模型為依據確定，例如現金流折現模型。本集團還會考慮初始交易價 格，相同或類似金融工具的近期交易，或者可比金融工具的完全第三方交易。如有必要，將根據延期、提 前贖回、流動性、違約風險以及市場、經濟或公司特定情況的變化對評估模型作出調整。 於2022年6月30日和2021年12月31日，以公允價值計量的第三層級金融資產在估值時使用貼現率等重大不 可觀察的輸入值，但其公允價值對這些重大不可觀察輸入值的合理變動無重大敏感性。 82 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） 下表列示了本集團於2022年6月30日和2021年12月31日第三層級金融資產所使用重大不可觀察輸入值信 息： 2022年6月30日（未經審計） 公允價值 評估模型 重大的不可觀察輸入值 範圍 不可觀察輸入值和公允價值的關係 股權型投資 可供出售金融資產 －優先股 4,227 貼現現金流 貼現率 4.70%-5.50% 貼現率越高，公允價值越低 －信託計劃 300 貼現現金流 貼現率 4.66%-8.68% 貼現率越高，公允價值越低 －未上市股權 608 可比公司法 流動性折扣 30.00% 流動性折扣越高，公允價值越低 通過損益反映公允價值 變動的金融資產 －優先股 3,577 貼現現金流 貼現率 4.70%-5.20% 貼現率越高，公允價值越低 債權型投資 可供出售金融資產 －信託計劃 76,759 貼現現金流 貼現率 4.66%-8.68% 貼現率越高，公允價值越低 －資產管理計劃 45 貼現現金流 貼現率 5.30% 貼現率越高，公允價值越低 重大的不可觀察輸入值 範圍 不可觀察輸入值和公允價值的關係 2021年12月31日（經審計） 公允價值 評估模型 股權型投資 可供出售金融資產 －優先股 4,227 貼現現金流 貼現率 4.70%-5.50% 貼現率越高，公允價值越低 通過損益反映公允價值 變動的金融資產 －優先股 3,523 貼現現金流 貼現率 4.70%-5.20% 貼現率越高，公允價值越低 債權型投資 可供出售金融資產 －信託計劃 83,485 貼現現金流 貼現率 4.86%-10.00% 貼現率越高，公允價值越低 新華人壽保險股份有限公司 83 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） (a) 以公允價值計量的資產和負債 下表列示了本集團於2022年6月30日和2021年12月31日的公允價值計量的資產和負債公允價值層 級： 公允價值計量使用的輸入值 活躍 市場報價 第一層級 重要可觀察 輸入值 第二層級 重要不可觀察 輸入值 第三層級 合計 156,265 1,038 37,873 93,391 5,135 76,804 199,273 171,233 14,719 837 – 34,797 22,529 4 3,577 – – 53,093 23,366 4 172,859 188,594 85,516 446,969 負債 通過損益反映公允價值變 動的金融負債 投資連結險合同 – – 7,786 211 – – 7,786 211 合計 – 7,997 – 7,997 2022年6月30日 （未經審計） 資產 可供出售金融資產 －股權型金融資產 －債權型金融資產 通過損益反映公允價值變 動的金融資產 －股權型金融資產 －債權型金融資產 衍生金融資產 合計 84 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） (a) 以公允價值計量的資產和負債（續） 公允價值計量使用的輸入值 活躍 市場報價 第一層級 重要可觀察 輸入值 第二層級 重要不可觀察 輸入值 第三層級 合計 145,464 518 35,929 97,298 4,305 83,530 185,698 181,346 12,802 708 – 19,030 34,163 4 3,523 – – 35,355 34,871 4 159,492 186,424 91,358 437,274 負債 通過損益反映公允價值變 動的金融負債 投資連結險合同 – – 2,612 224 – – 2,612 224 合計 – 2,836 – 2,836 2021年12月31日 （經審計） 資產 可供出售金融資產 －股權型金融資產 －債權型金融資產 通過損益反映公允價值變 動的金融資產 －股權型金融資產 －債權型金融資產 衍生金融資產 合計 本集團以導致各層級之間轉換的事項發生日為確認各層級之間轉換的時點。 新華人壽保險股份有限公司 85 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） (a) 以公允價值計量的資產和負債（續） 下表列明瞭截至2022年6月30日止6個月期間以及2021年6月30日止6個月期間，本集團部分金融資 產的公允價值在一、二層級之間的轉換情況： 截至2022年6月30日止6個月期間（未經審計） 可供出售金融資產 股權型金融資產 －轉入 －轉出 債權型金融資產 －轉入 －轉出 通過損益反映公允價值變動的金融資產 債權型金融資產 －轉入 －轉出 截至2021年6月30日止6個月期間（未經審計） 可供出售金融資產 股權型金融資產 －轉入 －轉出 債權型金融資產 －轉入 －轉出 通過損益反映公允價值變動的金融資產 債權型金融資產 －轉入 －轉出 第一層級 第二層級 57 (759) 759 (57) 196 (74) 74 (196) 216 (225) 225 (216) 第一層級 第二層級 4,034 (1,706) 1,706 (4,034) 284 (30) 30 (284) 31 (225) 225 (31) 上述金融資產在第一、二層級之間的轉換，主要受資產負債表日是否可以獲得活躍市場上未經調整 的報價的影響。 86 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 5 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） (a) 以公允價值計量的資產和負債（續） 上述第三層級金融資產變動如下： 通過損益反 映公允價值 變動的 金融資產 可供出售金融資產 股權型 投資 債權型 投資 2022年1月1日（經審計） 轉入(i) 計入損益的影響 計入其他綜合收益的影響 到期╱出售 4,305 1,300 – (430) (40) 2022年6月30日（未經審計） 小計 股權型 投資 合計 83,530 – – – (6,726) 87,835 1,300 – (430) (6,766) 3,523 – 54 – – 91,358 1,300 54 (430) (6,766) 5,135 76,804 81,939 3,577 85,516 2021年1月1日（經審計） 購買 計入損益的影響 計入其他綜合收益的影響 到期╱出售 4,263 11 – 86 – 128,677 8,738 (1,156) – (21,362) 132,940 8,749 (1,156) 86 (21,362) – – – – – 132,940 8,749 (1,156) 86 (21,362) 2021年6月30日（未經審計） 4,360 114,897 119,257 – 119,257 (i) 轉入第三層級是由於部分金融工具在本期獲得了計量公允價值的可靠信息，且在計量公允價值時使用了 重大不可觀察輸入值。 新華人壽保險股份有限公司 87 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 5 風險管理（續） (4) 公允價值層級（續） (b) 披露公允價值的資產和負債 本集團披露但未使用公允價值計量的資產和負債主要包括：定期存款、存出資本保證金、保戶質押 貸款、現金及現金等價物、買入返售金融資產、持有至到期投資、貸款和應收賬款、賣出回購金融 資產款、租賃負債和應付債券等。 除了下表披露的金融工具以外，其他不以公允價值計量的金融資產和金融負債的賬面價值近似為它 們的公允價值。 2022年6月30日（未經審計） 第一層級 第二層級 第三層級 合計 資產 持有至到期投資 貸款和應收賬款 16,285 – 337,786 – – 56,841 354,071 56,841 合計 16,285 337,786 56,841 410,912 負債 應付債券 – 10,035 – 10,035 合計 – 10,035 – 10,035 第一層級 第二層級 第三層級 合計 資產 持有至到期投資 貸款和應收賬款 18,728 – 307,105 – – 59,895 325,833 59,895 合計 18,728 307,105 59,895 385,728 負債 應付債券 – 9,893 – 9,893 合計 – 9,893 – 9,893 2021年12月31日（經審計） 由於有任意分紅特徵的投資合同無活躍市場，其公允價值或公允價值範圍無法可靠估計，故本集團 未披露具有任意分紅特徵的投資合同負債的公允價值。在正常的經營活動中，這些與保單持有人結 算的投資工具無活躍市場。 88 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 6 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 分部信息 截至2022年6月30日止6個月期間，本集團經營分部的構成和分攤基礎與截至2021年6月30日止6個月期間及2021 年度一致。 截至2022年6月30日止6個月期間（未經審計） 保險業務 個人業務 團體業務 其他業務 抵銷 合計 收入 總保費收入及保單管理費收入 減：分出保費 100,493 (1,344) 2,150 (100) – – – – 102,643 (1,444) 淨保費收入及保單管理費收入 提取未到期責任準備金 99,149 141 2,050 (528) – – – – 101,199 (387) 已實現淨保費收入及保單管理費收入 投資收益 其他收入 其中：分部間交易 99,290 22,011 561 13 1,522 185 9 – – 172 773 425 – – (438) (438) 100,812 22,368 905 – 收入合計 121,862 1,716 945 (438) 124,085 保險業務支出及其他費用 保險給付和賠付 賠款支出及提取未決賠款準備金 壽險死亡和其他給付 提取長期保險合同負債 保戶紅利支出 投資合同賬戶損益 手續費及佣金支出 管理費用 其中：分部間交易 其他支出 其中：分部間交易 (308) (28,833) (73,977) (1,032) (1,172) (6,023) (4,845) (363) (154) (2) (1,131) (113) (62) – (49) (334) (781) (59) (7) – – – – – – – (461) (13) (272) (1) – – – – – – 435 435 3 3 (1,439) (28,946) (74,039) (1,032) (1,221) (6,357) (5,652) – (430) – 保險業務支出及其他費用合計 (116,344) (2,477) (733) 438 (119,116) 聯營企業和合營企業投資收益份額 財務費用 203 (567) 2 (24) (40) – – – 165 (591) 稅前利潤 5,154 (783) 172 – 4,543 其他分部信息 折舊和攤銷 利息收入 減值 資本性支出 (741) 17,089 (560) – (117) 145 (9) – (73) 195 – 1,103 – – – – (931) 17,429 (569) 1,103 新華人壽保險股份有限公司 89 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 6 分部信息（續） 截至2021年6月30日止6個月期間（未經審計） 保險業務 個人業務 團體業務 其他業務 抵銷 收入 總保費收入及保單管理費收入 減：分出保費 98,666 (1,225) 1,975 (49) – – – – 100,641 (1,274) 淨保費收入及保單管理費收入 提取未到期責任準備金 97,441 367 1,926 (521) – – – – 99,367 (154) 已實現淨保費收入及保單管理費收入 投資收益 其他收入 其中：分部間交易 97,808 30,155 293 17 1,405 124 7 2 – 263 759 409 – – (428) (428) 99,213 30,542 631 – 收入合計 128,256 1,536 1,022 (428) 130,386 保險業務支出及其他費用 保險給付和賠付 賠款支出及提取未決賠款準備金 壽險死亡和其他給付 提取長期保險合同負債 保戶紅利支出 投資合同賬戶損益 手續費及佣金支出 管理費用 其中：分部間交易 其他支出 其中：分部間交易 (759) (32,144) (67,168) (663) (1,038) (8,670) (5,017) (330) (228) (1) (899) (91) (10) – (100) (310) (799) (51) (13) – – – – – – – (447) (37) (250) (9) – – – – – – 418 418 10 10 (1,658) (32,235) (67,178) (663) (1,138) (8,980) (5,845) – (481) – 保險業務支出及其他費用合計 (115,687) (2,222) (697) 428 (118,178) 311 (365) 3 (36) (35) – – – 279 (401) 稅前利潤 12,515 (719) 290 – 12,086 其他分部信息 折舊和攤銷 利息收入 減值 資本性支出 (701) 16,582 (1,449) – (107) 72 (10) – (58) 295 (25) 962 – – – – (866) 16,949 (1,484) 962 聯營企業和合營企業投資收益份額 財務費用 90 合計 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 6 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 分部信息（續） 2022年6月30日及2021年12月31日的分部資產和分部負債列示如下： 保險業務 2022年6月30日（未經審計） 個人業務 團體業務 其他業務 分部資產 分部負債 1,120,071 1,041,068 9,689 9,334 58,833 33,672 抵銷 合計 (67) 1,188,526 (67) 1,084,007 保險業務 7 2021年12月31日（經審計） 個人業務 團體業務 其他業務 抵銷 合計 分部資產 分部負債 1,066,007 986,007 9,877 9,683 52,046 23,726 (209) 1,127,721 (209) 1,019,207 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 聯營企業 中國金茂控股集團有限公司（以下簡稱「中國金茂」）(i) 北京紫金世紀置業有限責任公司（以下簡稱「紫金世紀」）(ii) 匯鑫資本國際管理有限公司（以下簡稱「匯鑫資本國際」） 北京美兆健康體檢中心有限公司 4,051 709 132 4 3,980 725 125 9 合營企業 新華卓越健康投資管理有限公司（以下簡稱「新華健康」） 593 613 5,489 5,452 聯營企業和合營企業投資 聯營企業和合營企業明細如下： 合計 新華人壽保險股份有限公司 91 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 7 聯營企業和合營企業投資（續） (i) 根據中國金茂的組織章程細則，本集團向其派駐董事，對其具有重大影響，因此本集團將中國金茂作為聯營企業按照權 益法進行核算。 (ii) 經本公司於2011年8月23日召開的2011年第五次臨時股東大會批准，本公司計劃處置持有的紫金世紀24%股權。截至 本中期簡明合併財務報表批准報出日，本集團尚未簽署最終出讓協議。 本集團的聯營企業和合營企業權益無相關或有負債。 除中國金茂外，上述聯營企業和合營企業投資都是非上市公司，沒有公開的市場報價。 截至2022年6月30日止最後一個交易日當日，中國金茂的股價為每股港幣2.11元。管理層進行減值評估後認為該 項投資未發生減值。 除中國金茂和匯鑫資本國際外，聯營企業和合營企業沒有官方的英文名稱，其英文名稱由管理層翻譯後提供。 8 金融資產 (1) 92 持有至到期投資 2022 年中期報告 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 債權型金融資產 國債 金融債券 企業債券 次級債券 241,818 28,293 35,652 21,268 210,703 28,342 35,789 26,268 合計 327,031 301,102 債權型金融資產 上市 非上市 127,158 199,873 125,212 175,890 合計 327,031 301,102 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 8 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 金融資產（續） (1) 持有至到期投資（續） 非上市的債權型金融資產指未在證券交易所上市交易的債權型金融資產，即在銀行間債券市場交易的債 券。 截至2022年6月30日止6個月期間及截至2021年6月30日止6個月期間，本集團未出售尚未到期的持有至到 期投資，也未發生持有至到期投資重分類至可供出售金融資產的情況。 分類為持有至到期投資的債權型金融資產按剩餘到期期限分析如下： 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 1年以內（含1年） 1年至3年（含3年） 3年至5年（含5年） 5年以上 21,771 18,311 23,914 263,035 21,989 21,326 21,974 235,813 合計 327,031 301,102 到期期限 新華人壽保險股份有限公司 93 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 8 金融資產（續） (2) 94 可供出售金融資產 2022 年中期報告 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 債權型金融資產 國債 金融債券 企業債券 次級債券 信託計劃 資產管理計劃 54,515 17,211 8,473 14,230 76,759 45 60,102 17,545 8,962 11,207 83,485 45 小計 171,233 181,346 股權型金融資產 基金 股票 優先股 資產管理計劃 私募股權 股權投資計劃 未上市股權 永續債 信託計劃 其他 81,083 75,342 5,164 25,618 11,432 11,240 17,080 11,158 300 – 69,553 76,156 4,978 23,346 10,664 8,290 17,472 11,524 – 98 小計 238,417 222,081 合計 409,650 403,427 債權型金融資產 上市 非上市 37,927 133,306 38,025 143,321 小計 171,233 181,346 股權型金融資產 上市 非上市 84,258 154,159 83,059 139,022 小計 238,417 222,081 合計 409,650 403,427 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 8 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 金融資產（續） (2) 可供出售金融資產（續） 分類為可供出售金融資產的債權型金融資產按剩餘到期期限分析如下： 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 1年以內（含1年） 1年至3年（含3年） 3年至5年（含5年） 5年以上 26,351 48,479 38,645 57,758 16,205 52,315 50,415 62,411 合計 171,233 181,346 到期期限 非上市投資是指不在證券交易所交易的債權型╱股權型金融資產，而在銀行間市場交易的債權型金融資產 和非公開交易的金融資產。 新華人壽保險股份有限公司 95 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 8 金融資產（續） (3) 通過損益反映公允價值變動的金融資產 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 債權型金融資產 國債 金融債券 企業債券 次級債券 同業存單 50 226 17,272 1,491 4,327 10 297 15,887 1,467 17,210 債權型金融資產小計 23,366 34,871 股權型金融資產 基金 股票 優先股 資產管理計劃 永續債 8,109 6,616 3,577 34,471 320 5,753 7,059 3,523 18,709 311 股權型金融資產小計 53,093 35,355 合計 76,459 70,226 債權型金融資產 上市 非上市 14,381 8,985 12,779 22,092 小計 23,366 34,871 股權型金融資產 上市 非上市 10,633 42,460 7,616 27,739 小計 53,093 35,355 合計 76,459 70,226 非上市投資是指不在證券交易所交易的債權型╱股權型金融資產，而在銀行間市場交易的債權型金融資產 和非公開交易的金融資產。 96 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 8 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 金融資產（續） (4) 貸款和應收賬款 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 債權計劃(i) 項目資產支持計劃 信託產品 56,648 43 150 57,747 1,900 248 合計 56,841 59,895 (i) (5) 債權計劃投資主要為基礎設施和不動產資金項目。所有項目均為固定期限項目，期限通常在三年到十年之間。 定期存款 定期存款按剩餘到期期限分析如下： 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 1年以內（含1年） 1年至3年（含3年） 3年至5年（含5年） 5年以上 49,797 94,450 36,700 5,800 29,500 93,940 41,200 3,900 合計 186,747 168,540 到期期限 新華人壽保險股份有限公司 97 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 9 應收保費 保單持有人的應收保費信用期通常為60日。本集團一般按月或按季向代理人收取應收保費。 應收保費的賬齡分析如下： 10 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 3個月以內（含3個月） 3個月至1年（含1年） 1年以上 5,453 91 203 2,575 183 109 合計 5,747 2,867 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 分出未決賠款準備金（附註11） 分出未到期責任準備金（附註11） 分出長期保險合同負債（附註11） 應收分保公司賬款(i) 46 87 3,482 345 74 69 3,595 243 合計 3,960 3,981 2022年6月30日 2021年12月31日 （未經審計） （經審計） 3個月以內（含3個月） 345 243 合計 345 243 再保險資產 (i) 98 本集團一般按季收取應收分保公司賬款。應收分保公司賬款賬齡分析如下： 2022 年中期報告 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 11 第十節 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 保險合同負債 (1) 決定假設的過程 (a) 折現率假設 對於未來保險利益受對應資產組合投資收益影響的長期保險合同，本集團以對應資產組合未來預期 投資收益率為折現率考慮貨幣時間價值對準備金的影響。 在確定折現率假設時，本集團考慮以往投資經驗、目前和未來投資組合及收益率趨勢。折現率假設 反映了對未來經濟狀況和本集團投資策略的預期，下表列示本集團於2022年6月30日和2021年12月 31日的折現率假設： 折現率假設 2022年6月30日（未經審計） 2021年12月31日（經審計） 5.00% 5.00% 對穩得盈兩全保險（分紅型）產品，本集團將其資金劃入分紅專一賬戶單獨管理，預期其對應資產組 合未來產生的投資收益率與其他分紅業務不同，採用5.5%的平准投資收益率假設，據此擬定該產 品2022年6月30日的折現率假設為5.5%（2021年12月31日：5.5%)；2021年3月，本集團開始銷售 穩得福兩全保險（分紅型）產品，將其資金劃入分紅專二賬戶單獨管理，預期其對應資產組合未來產 生的投資收益率與其他分紅業務不同，採用5.5%的平准投資收益率假設，據此擬定該產品2022年6 月30日的折現率假設為5.5%（2021年12月31日：5.5%）。 新華人壽保險股份有限公司 99 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 11 保險合同負債（續） (1) 決定假設的過程（續） (a) 折現率假設（續） 對於未來保險利益不受對應資產組合投資收益影響的壽險原保險合同，本集團在考慮貨幣時間價值 的影響時，以「中國債券信息網」上公佈的「保險合同負債計量基準收益率曲線」為基礎，附加綜合 溢價確定折現率假設。綜合溢價考慮流動性效應、稅收和其他相關因素等確定。下表列示本集團於 2022年6月30日和2021年12月31日的即期折現率假設： 折現率假設 2022年6月30日（未經審計） 2021年12月31日（經審計） 2.74%~4.70% 2.83%~4.70% 折現率假設受未來宏觀經濟、貨幣及匯率政策、資本市場、保險資金投資渠道等因素影響，存在不 確定性。本集團以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定折現率假設。 (b) 死亡率和發病率假設 本集團以《中國人壽保險業經驗生命表（2010-2013）》為基礎，確定死亡率假設，並作適當調整以反 映本集團的死亡率經驗。壽險合同死亡率的不確定性主要來自流行病，例如禽流感、艾滋病和嚴重 急性呼吸綜合症，以及生活方式的廣泛改變，這些都會導致未來死亡經驗惡化，進而導致負債不 足。與此相類似，醫療保健和社會條件的持續改進會帶來壽命的延長，這也將影響本集團暴露在長 壽風險下的合同在計量保險合同負債時使用的假設。 100 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 11 保險合同負債（續） (1) 決定假設的過程（續） (b) 死亡率和發病率假設（續） 本集團以《中國人身保險業重大疾病經驗發生率表(2020)》為基礎，結合對歷史經驗的分析和對未來 經驗的預測來確定重大疾病保險的發病率假設。發病率的不確定性主要來自兩方面。首先，生活方 式的負面改變會導致未來發病率惡化。其次，醫療技術的發展和保單持有人享有的醫療設施覆蓋率 的提高會提前重大疾病的確診時間，導致重大疾病的給付提前。如果當期的發病率假設沒有適當反 映這些長期趨勢，這兩方面最終都會導致負債不足。 死亡率和發病率因被保險人年齡和保險合同類型的不同而變化。本集團使用的死亡率和發病率的假 設考慮了風險邊際。 (c) 費用假設 本集團的費用假設基於對實際經驗的分析並考慮未來通貨膨脹因素而確定，可分為獲取費用和維持 費用。費用假設受未來通貨膨脹、市場競爭等因素影響，存在不確定性。本集團在考慮風險邊際因 素下，以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定費用假設。 (d) 保單紅利假設 保單紅利假設根據分紅保險條款規定、分紅保險賬戶的預期投資收益率、本集團的紅利分配政策、 保單持有人的合理預期等因素綜合考慮確定。按照分紅保險條款規定，本集團有責任向分紅保險合 同持有人支付可分配收益的70%，或按照保單約定的更高比例。 (e) 退保率等其他假設 退保率等其他假設受未來宏觀經濟、可替代金融工具、市場競爭等因素影響。本集團考慮風險邊際 因素，根據過去可信賴的經驗、當前狀況和對未來的預期的確定，以資產負債表日可獲取的當前信 息為基礎確定。 新華人壽保險股份有限公司 101 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 11 保險合同負債（續） (2) 保險合同的淨負債 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 928,235 859,926 2,342 1,990 2,184 1,585 932,567 863,695 (3,482) (3,595) (46) (87) (74) (69) (3,615) (3,738) 924,753 856,331 2,296 1,903 2,110 1,516 928,952 859,957 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 非投資連結險合同 投資連結險合同 65,060 211 57,691 224 合計 65,271 57,915 總額 長期保險合同負債 短期保險合同負債 －未決賠款準備金 －未到期責任準備金 總額合計 應收再保險公司 長期保險合同 短期保險合同 －未決賠款準備金 －未到期責任準備金 分出合計 淨額 長期保險合同負債 短期保險合同負債 －未決賠款準備金 －未到期責任準備金 淨額合計 12 投資合同負債 102 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 13 應付債券 本公司經中國銀保監會和中國人民銀行批准，於2020年5月11日在全國銀行間債券市場發行資本補充債券，並於 2020年5月13日發行完畢。本期債券發行總規模為人民幣10,000百萬元，期限10年，前五個計息年度的票面年利 率為3.3%。本公司在第5年末具有贖回權，倘若本公司在第五年末不行使贖回權或者部分行使贖回權，則後五個 計息年度的票面利率為4.3%。 14 賣出回購金融資產款 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 按市場分類 銀行間市場 證券交易所 6,080 29,172 12,982 42,433 合計 35,252 55,415 按抵押證券分類 債券 35,252 55,415 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 35,252 55,415 按剩餘到期期限分析如下： 到期期限 3個月以內（含3個月） 於2022年6月30日，本集團在銀行間市場進行債券正回購交易形成的賣出回購金融資產款對應的質押債券的面值 為人民幣6,585百萬元（2021年12月31日：人民幣14,071百萬元）。質押債券在債券正回購交易期間流通受限。 本集團在證券交易所進行債券正回購交易時，證券交易所要求本集團在回購期內持有的證券交易所交易的債券 和╱或在新質押式回購下轉入質押庫的債券，按證券交易所規定的比例折算為標準券後，不低於債券回購交易的 餘額。 新華人壽保險股份有限公司 103 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 14 賣出回購金融資產（續） 於2022年6月30日，本集團在證券交易所質押庫的債券面值為人民幣178,543百萬元（2021年12月31日：人民幣 169,848百萬元）。質押庫債券在存放質押庫期間流通受限。在滿足不低於債券回購交易餘額的條件下，本集團可 在短期內轉回存放在質押庫的債券。 15 再保險負債 本公司一般按季支付應付分保公司賬款。 應付分保公司賬款的賬齡分析如下： 16 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 3個月以內（含3個月） 628 504 合計 628 504 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 3,120 3,120 股本 本公司股本全部為已發行且繳足的普通股，每股面值人民幣1元。 本公司股東及其持有的股份如下： 法定股本，已發行及繳足股本份數（百萬） 每股面值為人民幣1元 104 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 17 儲備及留存收益 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 資本溢價 其他資本公積 其他綜合收益 盈餘公積 一般風險準備 23,964 42 2,672 14,255 8,861 23,964 (59) 7,465 12,815 8,861 合計 49,794 53,046 於2022年6月28日，經股東大會批准，本公司按2021年度淨利潤的10%提取任意盈餘公積人民幣1,440百萬元。 18 總保費收入及保單管理費收入 截至6月30日止6個月期間 總保費收入 －保險合同 保單管理費收入 －投資合同 總保費收入及保單管理費收入 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 102,586 100,610 57 31 102,643 100,641 新華人壽保險股份有限公司 105 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 19 投資收益 截至6月30日止6個月期間 銀行存款利息收入 持有至到期投資 －利息收入 可供出售金融資產 －利息收入 －股息和分紅收入 －已實現收益淨額 －資產減值損失 貸款和應收賬款的利息收入 保戶質押貸款利息收入 通過損益反映公允價值變動的金融資產 －利息收入 －公允價值變動損益 －股息和分紅收入 －已實現收益淨額 衍生金融資產 －公允價值變動損益 通過損益反映公允價值變動的金融負債 －公允價值變動損益 買入返售金融資產利息收入 合計 20 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 3,551 2,795 6,417 5,952 4,092 7,069 (1,239) (568) 1,556 1,046 5,659 4,141 10,451 (1,484) 1,271 978 672 (329) 394 (289) 249 (8) 290 494 (2) 5 (97) 95 (296) 45 22,368 30,542 管理費用 截至6月30日止6個月期間 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 員工費用（包括董事酬金） 折舊與攤銷 提取保險保障基金 租賃及物業管理費 其他 減：攤回分保費用 4,065 808 177 122 572 (92) 4,264 745 170 150 740 (224) 合計 5,652 5,845 106 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 21 稅項 在法律允許當期所得稅資產和當期所得稅負債抵銷，並且遞延所得稅與同一稅務機關相關的情況下，遞延稅項資 產和遞延稅項負債將被抵銷。本集團的所得稅主要為中國大陸地區產生。 (1) 在合併綜合收益表列示的所得稅費用如下： 截至6月30日止6個月期間 (2) 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 當期所得稅 遞延所得稅 76 (722) 1,773 (235) 所得稅費用 (646) 1,538 以下為本集團由主要適用稅率25%調節至實際所得稅稅率的情況： 截至6月30日止6個月期間 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 稅前利潤 4,543 12,086 按中國法定稅率計算的所得稅 非應稅收入(i) 不可用於抵扣稅款的費用(i) 未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損的所得稅影響 利用以前年度可抵扣虧損 對以前期間所得稅的調整 子公司適用不同稅率的影響 1,136 (1,795) 14 29 – (29) (1) 3,022 (1,495) 19 12 (7) (9) (4) (646) 1,538 按實際稅率計算的所得稅 (i) 非應稅收入主要包括政府債利息收入，符合條件的股權型投資股息及分紅收入等。不可用於抵扣稅款的費用主 要是不符合相關稅務機構設定的扣除標準的補充醫療保險、罰款、捐贈支出及業務招待費等。 新華人壽保險股份有限公司 107 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 21 稅項（續） (3) 各期間遞延所得稅資產及負債的變動如下： 金融資產 保險負債及其他 總計 (705) 6 (3) 858 23 – 153 29 (3) 2021年6月30日（未經審計） (702) 881 179 2022年1月1日（經審計） 在淨利潤反映 在其他綜合收益反映 在其他資本公積反映 (695) 724 (871) – 891 1,489 38 (32) 196 2,213 (833) (32) 2022年6月30日（未經審計） (842) 2,386 1,544 (6,488) 249 1,293 3,815 (43) (813) (2,673) 206 480 2021年6月30日（未經審計） (4,946) 2,959 (1,987) 2022年1月1日（經審計） 在淨利潤反映 在其他綜合收益反映 (4,079) (703) 2,442 2,961 (788) – (1,118) (1,491) 2,442 2022年6月30日（未經審計） (2,340) 2,173 (167) 淨遞延所得稅資產 2021年1月1日（經審計） 在淨利潤反映 在其他綜合收益反映 淨遞延所得稅負債 2021年1月1日（經審計） 在淨利潤反映 在其他綜合收益反映 108 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 21 稅項（續） (4) 遞延所得稅資產以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限。未確 認遞延所得稅資產的可抵扣虧損的金額列示如下： 可抵扣虧損 22 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 584 590 每股收益 (1) 基本每股收益 基本每股收益以本期內歸屬於母公司普通股股東的合併淨利潤除以發行在外普通股的加權平均數計算： 截至6月30日止6個月期間 (2) 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 歸屬於母公司普通股股東的合併淨利潤（人民幣百萬元） 本公司發行在外普通股的加權平均數（百萬） 5,187 3,120 10,546 3,120 基本每股收益（人民幣元） 1.66 3.38 稀釋每股收益 本公司不存在具有稀釋性的潛在普通股。截至2022年6月30日止6個月期間，稀釋每股收益等於基本每股 收益（截至2021年6月30日止6個月期間（未經審計） ：同）。 新華人壽保險股份有限公司 109 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 23 股利 經2022年6月28日股東大會批准，本公司以每股人民幣1.44元（含稅）宣告人民幣4,492百萬元的股利。 24 重大關聯交易 (1) 關聯方 (a) 子公司情況 子公司基本及相關信息參見附註28。 (b) 聯營企業和合營企業情況 聯營企業和合營企業基本及相關信息參見附註7。 (c) 其他關聯方情況 下表匯總了本公司的重大關聯方： 110 2022 年中期報告 重大關聯方 與本公司的關係 中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱「匯金公司」） 中國寶武鋼鐵集團有限公司 復星國際有限公司及其附屬子公司 （以下簡稱「復星國際集團」） 華寶基金管理有限公司（以下簡稱「華寶基金」） 對本公司有重大影響的股東 對本公司有重大影響的股東 受對本公司有重大影響的股東直接或間接控制的公司 受對本公司有重大影響的股東間接控制的公司 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易 重大關聯交易列示如下： 截至6月30日止6個月期間 本集團與其他關聯方的交易 －投資涉及復星國際集團的信託計劃的投資收益(x) －投資復星國際集團發行金融產品的投資收益(ix) －匯金公司發行債券的利息(i) －投資華寶基金旗下公募基金產品的投資收益(viii) 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 37 61 17 19 37 30 17 10 新華人壽保險股份有限公司 111 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易（續） 重大關聯交易列示如下： （續） 截至6月30日止6個月期間 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 本集團與聯營企業的交易 －中國金茂向本公司宣告分派股利(ii) －投資涉及中國金茂的信託計劃的投資收益(xi) －收取匯鑫資本國際現金股利 112 120 – 123 120 20 本集團與合營企業的交易 －支付新華健康體檢及服務費(iii) －收取新華健康租金(iv) 10 4 29 6 282 262 32 33 27 11 21 7 6 7 2 2 274 – 本公司與子公司的交易 －向資產管理公司支付委託投資管理費(v) －向新華資產管理（香港）有限公司（以下簡稱「資產管理 公司（香港）」）支付委託投資管理費(v) －支付新華浩然建築科技有限公司（以下簡稱「新華浩然」） 租金及物業費(vi) －收取資產管理公司租金(iv) －向新華家園健康科技（北京）有限公司 （以下簡稱「健康科技」）支付會議及培訓費(vii) －收取新華養老保險股份有限公司 （以下簡稱「新華養老保險」）租金(iv) －向新華人壽保險合肥後援中心建設運營管理有限公司 （以下簡稱「合肥後援中心」）增資（附註28(ii)） 上述重大關聯交易不構成《香港上市規則》14A章項下的關連交易或持續關連交易。 112 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易（續） (i) 投資匯金公司債券 匯金公司於2009年入股本公司成為本公司股東。於2022年6月30日，匯金公司直接持有本公司 31.34%的股本。匯金公司是依據《中華人民共和國公司法》由國家出資設立的國有獨資公司，其根 據國務院授權，對國有重點金融企業進行股權投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企 業行使出資人權利和履行出資人義務，實現國有金融資產保值增值。匯金公司不開展其他任何商業 性經營活動，不干預其控股的國有重點金融企業的日常經營活動。本集團以及本公司與其他同受匯 金公司控制、共同控制和重大影響的公司間在業務過程中進行包括存款、投資託管、代理銷售保險 產品以及再保險等交易。 本公司分別於2010年度、2015年度和2017年度自銀行間市場買入匯金公司發行的面值人民幣300 百萬元、人民幣500百萬元和人民幣400百萬元的債券。2018年，其中面值為人民幣200百萬元的債 券到期。2020年度，面值為人民幣100百萬元的債券到期。於2022年6月30日，賬面餘額為人民幣 900百萬元（2021年12月31日：人民幣900百萬元）。截至2022年6月30日止6個月期間，本公司確認 上述債券利息收入人民幣17百萬元（截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣17百萬元）。 (ii) 中國金茂宣告分派股利 於2022年2月18日，中國金茂宣告以其子公司金茂物業服務發展股份有限公司（以下簡稱「金茂服 務」）191,680,031股普通股進行實物分派。截至2022年6月30日，本公司已確認收到中國金茂宣告 分派的金茂服務股份，金額共計人民幣112百萬元。 於2021年6月8日，中國金茂宣告派發現金股利。截至2021年6月30日，本公司確認但尚未收到的中 國金茂宣告分派的現金股利為人民幣123百萬元。 (iii) 支付新華健康體檢及服務費 本公司向新華健康購買健康管理服務，用於核保體檢合作、員工福利性體檢、渠道業務拓展、營銷 員獎勵計劃等。截至2022年6月30日止6個月期間，本公司確認健康服務費用共計人民幣10百萬元 （截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣29百萬元）。 新華人壽保險股份有限公司 113 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易（續） (iv) 房屋租賃 本公司將位於湖北省武漢市中南國際城AB座、內蒙古自治區呼和浩特綠地中央廣場藍海A幢、海南 省海口市海口南洋國際大廈以及山東煙台市祥隆大廈部分辦公場所出租給新華健康。截至2022年6 月30日止6個月期間，租金收入為人民幣4百萬元（截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣6百萬 元）。 本公司將位於北京市朝陽區建國門外大街甲12號的新華保險大廈的部分辦公場所出租給資產管理公 司。截至2022年6月30日止6個月期間，租金收入為人民幣11百萬元（截至2021年6月30日止6個月 期間：人民幣7百萬元）。 本公司將位於北京市朝陽區建國門外大街甲12號的新華保險大廈的部分辦公場所出租給新華養老保 險。截至2022年6月30日止6個月期間，租金收入為人民幣2百萬元（截至2021年6月30日止6個月期 間：人民幣2百萬元）。 (v) 保險資金委託管理 於2022年，本公司與資產管理公司訂立了《投資委託管理協議》，有效期為1年。根據協議，資產管 理公司為本公司提供投資管理服務，在投資指引的範圍內獨立進行委託資產的投資決策與操作。資 產管理公司為本公司所管理資產的所有投資收益由本公司享有，損失由本公司承擔（視具體情況而 定）。本公司向資產管理公司支付投資管理基礎管理費、浮動管理費和績效獎金。本公司有權根據 資產管理公司績效表現或違反該協議等原因扣減支付的費用。 於2022年，本公司與資產管理公司（香港）訂立了《境外投資委託管理協議》，有效期為1年。根據協 議，資產管理公司（香港）為本公司提供投資管理服務，在境外投資指引的範圍內獨立進行委託資產 的投資決策與操作。資產管理公司（香港）為本公司所管理資產的所有投資收益由本公司享有，損失 由本公司承擔（視具體情況而定）。本公司向資產管理公司（香港）支付投資管理基礎管理費、浮動管 理費和績效獎金。本公司有權根據資產管理公司（香港）績效表現或違反該協議等原因扣減支付的費 用。 114 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易（續） (vi) 支付新華浩然租金及物業費 於2021年2月，本公司與新華浩然簽署了2021年的房屋租賃及物業管理協議，有效期為1年。根據 協議，新華浩然將位於北京市大興區亦莊經海三路137號的房屋出租給本公司使用並提供物業管理 服務。於2022年2月，本公司與新華浩然續訂了上述房屋租賃及物業管理協議，有效期為1年。 截至2022年6月30日止6個月期間，本公司在業務及管理費確認上述費用共計人民幣27百萬元（截至 2021年6月30日止6個月期間：人民幣21百萬元）。 (vii) 向健康科技支付會議及培訓費 本公司向健康科技購買會議及培訓服務，用於本公司會議及培訓事務。截至2022年6月30日止6個 月期間，本公司確認上述費用人民幣6百萬元（截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣7百萬元）。 (viii) 投資華寶基金旗下公募基金產品的投資收益 2022年上半年，本公司未運用保險資金申購、贖回華寶基金旗下場內、場外公募基金產品。截至 2022年6月30日止6個月期間，本公司以前年度投資的華寶基金旗下公募基金產品產生投資收益人 民幣19百萬元（截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣10百萬元）。 (ix) 投資復星國際集團發行金融產品的投資收益 本公司於2019年、2020年和2021年運用保險資金申購、贖回復星國際集團發行的各類金融產品。 2022年上半年，本公司未運用保險資金申購、贖回復星國際集團發行的各類金融產品。截至2022 年6月30日止6個月期間，本公司確認上述金融產品交易投資收益人民幣61百萬元（截至2021年6月 30日止6個月期間：人民幣30百萬元）。 新華人壽保險股份有限公司 115 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (2) 重大關聯交易（續） (x) 投資涉及復星國際集團的信託計劃的投資收益 本公司於2019年8月28日召開的第七屆董事會第二次會議審議通過了《關於公司與五家復星關聯公 司關聯交易的議案》，同意本公司運用保險資金申購、贖回涉及復星國際集團的信託計劃產品。 截至2022年6月30日止6個月期間，本公司確認上述金融產品交易投資收益人民幣37百萬元（截至 2021年6月30日止6個月期間：人民幣37百萬元）。 (xi) 投資涉及中國金茂的信託計劃的投資收益 本公司於2020年3月25日召開的第七屆董事會第八次會議審議通過了《關於公司與中國金茂控股集 團有限公司關聯交易的議案》，同意資產管理公司運用本公司委託資金投資由中國金茂提供擔保的 信託計劃產品。截至2022年6月30日止6個月期間，本公司確認上述信託計劃交易投資收益人民幣 120百萬元（截至2021年6月30日止6個月期間：人民幣120百萬元）。 本公司向資產管理公司、新華健康和新華養老保險收取的辦公大樓租金以交易雙方協商的價格確定。資產 管理公司和資產管理公司（香港）向本公司收取的資產管理費以雙方協商確定的服務費率和相應的資金運用 規模計算確定。新華健康向本公司收取的健康管理服務費由交易雙方協商的價格確定。新華浩然向本公司 收取的租金由交易雙方協商的價格確定。健康科技向本公司收取的會議及培訓費以交易雙方協商的價格確 定。其他全部交易均以交易雙方協商的價格進行確定。 116 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (3) 與關聯方往來款項餘額 本集團 與關聯方往來款項 應收利息 匯金公司 復星國際集團 持有至到期投資 匯金公司 可供出售金融資產 復星國際集團 華寶基金 中國金茂 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 復星國際集團 其他應收款項 新華健康 其他應付款項 新華健康 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 30 46 12 59 900 900 1,182 192 4,499 1,182 456 4,499 1,661 1,773 – 1 7 7 本公司 本公司應付子公司 資產管理公司 資產管理公司（香港） 新華電商 新華浩然 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 50 17 – – 193 17 16 1 新華人壽保險股份有限公司 117 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 24 重大關聯交易（續） (3) 與關聯方往來款項餘額（續） 於2022年6月30日，本公司應收關聯方上述款項未計提壞賬準備（2021年12月31日：同）。 本公司與子公司的往來款項已在本中期簡明合併財務狀況表中抵銷。 (4) 關鍵管理人員報酬 關鍵管理人員包括本公司董事、監事以及高級管理人員。由本公司承擔的關鍵管理人員報酬如下： 截至6月30日止6個月期間 工資及福利費 (5) 2022 （未經審計） 2021 （未經審計） 13 15 與國家控股企業的關聯交易 根據《國際會計準則第24號－關聯方披露》 （修訂），國家控股企業之間交易屬於關聯交易。本集團的主要業 務是與保險相關的，因此與國家控股企業的關聯交易主要是保險業務和投資業務。本集團與其他國家控股 企業的關聯交易均為一般商業往來。由於企業股權結構的複雜性，中國政府可能擁有對許多公司的間接權 益。某些間接權益本身或和其他間接權益組合形成對於某些公司的並非為本集團所知的控制權益。本集團 相信下列數據應反映所有大部分的重大關聯交易並根據《國際會計準則第24號》 （修訂）豁免條款僅披露定性 信息。 於2022年6月30日，本集團大部分銀行存款存放於國家控股的銀行，大部分債券投資發行人為國家控股企 業，大部分投資託管於國家控股企業。截至2022年6月30日止6個月期間，本集團大部分團險業務客戶為 國家控股企業，大部分的銀行保險業務手續費支付給了國家控股的銀行和郵政機構。幾乎所有再保險合同 均與國家控股再保險公司訂立；大部分銀行存款利息收入來自國家控股的銀行。 118 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 25 或有事項 本集團在開展正常業務時，會涉及各種估計、或有事項及法律訴訟，包括但不限於在訴訟中作為原告與被告及在 仲裁中作為申請人與被申請人。法律訴訟主要包括保單及其他的索賠，以及訴訟事項。本集團已對可能發生的損 失計提準備，包括當管理層參考律師意見並能對上述訴訟結果做出合理估計後，對保單等索賠計提的準備。 對於無法合理預計結果及管理層認為敗訴可能性較小的未決稽查、訴訟或可能的違約，不計提相關準備。對於上 述未決訴訟，管理層認為最終裁定結果產生的義務將不會對本集團或其附屬公司的財務狀況和經營成果造成重大 負面影響。 於2022年6月30日，除上述事項及因經營本中期財務報表所載的保險業務而存在各種的估計及或有事項外，本集 團無其他重大需說明的或有事項。 26 承諾事項 (1) 資本性承諾事項 資本性承諾主要為購買物業、廠房與設備和軟件等承諾。管理層確信本集團的未來淨收入及其他籌資來源 將足夠支付該等資本性承諾。 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 已簽約但尚未完全履行 已被董事會批准但未簽約 3,082 – 3,127 163 合計 3,082 3,290 新華人壽保險股份有限公司 119 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 26 承諾事項（續） (2) 經營租賃應收賬款 根據不可撤銷經營租賃合同，於未來年度內最低租賃收入為： (3) 2022年6月30日 （未經審計） 2021年12月31日 （經審計） 1年以內（含1年） 1年至2年以內（含2年） 2年至3年以內（含3年） 3年至4年以內（含4年） 4年至5年以內（含5年） 5年以上 381 247 120 65 38 96 379 290 168 86 54 133 合計 947 1,110 對外投資承諾事項 於2022年6月30日，本集團已簽約而尚未完全履行的對外投資承諾金額為人民幣4,118百萬元（2021年12月 31日：人民幣1,968百萬元）。 27 期後事項 截至本中期簡明合併財務報表批准日，本集團無需作披露的重大資產負債表日後事項。 120 2022 年中期報告 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 28 附屬子公司投資 於2022年6月30日，本公司附屬子公司的信息如下： 資產管理公司 資產管理公司（香港） 健康科技 新華家園養老服務（北京）有限公司 新華家園養老運營管理（北京）有限公司 （以下簡稱「新華養老運營」）(i) 新華電商 廣州粵融項目建設管理有限公司 合肥後援中心(ii) 新華養老保險 新華家園養老投資管理（海南）有限公司 新華浩然 北京新華卓越康復醫院有限公司 註冊成立及運營地 主要業務 公司類型 註冊╱承諾資本 本公司的權益% 直接 間接 中國北京 中國香港 中國北京 中國北京 中國北京 資產管理 資產管理 房地產開發、培訓 服務 服務 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 人民幣500百萬元 港幣50百萬元 人民幣1,575百萬元 人民幣964百萬元 人民幣260百萬元 99.40% 40.00% 100% 100% 100% – 59.64% – – – 中國北京 中國廣州 中國合肥 中國深圳 中國瓊海 中國北京 中國北京 電子科技 房地產投資及管理 房地產投資及管理 保險服務 房地產開發及培訓 房產租賃及物業管理 醫療服務 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 有限公司 人民幣200百萬元 人民幣10百萬元 人民幣3,200百萬元 人民幣50億元 人民幣1,908百萬元 人民幣500百萬元 人民幣170百萬元 100% 100% 100% 99.80% 100% 100% 100% – – – 0.20% – – – 新華人壽保險股份有限公司 121 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 28 附屬子公司投資（續） (i) 於2020年4月28日，本公司第七屆董事會第九次會議審議通過了《關於將尚谷置業調整為養老運營管理公司並向其增資 暨關聯交易的議案》，同意將新華家園尚谷（北京）置業有限責任公司更名為新華家園養老運營（北京）有限公司，變更法 定代表人並調整經營範圍，並向新華養老運營增資人民幣245百萬元。於2021年1月7日，新華養老運營完成註冊資本 登記變更，增資後註冊資本為人民幣260百萬元。截至本中期財務報表批准報出日，本公司累計實際支付增資款65百萬 元，其餘款項尚未支付。 (ii) 本公司2016年第六屆董事會第七次會議審議通過了《關於公司向合肥後援中心項目子公司增資暨關聯交易的議案》，同 意合肥後援中心的註冊資本由人民幣500百萬元增加至人民幣3,200百萬元，該事項於2017年7月25日完成登記變更。於 2022年1月20日，本公司向合肥後援中心支付增資款人民幣274百萬元。截至2022年6月30日，本公司向合肥後援中心 累計出資額為人民幣2,454百萬元。 於2022年6月30日，本公司擁有控制權的主要結構化主體信息如下： 新華資產－明鑫五號資產管理產品 新華資產－明淼一號資產管理產品 新華資產－明淼二號資產管理產品 新華資產－明淼九號資產管理產品 新華資產－明義十七號資產管理產品 新華資產－明匯一號資產管理產品 新華資產－明焱一號資產管理產品 新華資產－景星系列專項產品（第3期） 122 2022 年中期報告 註冊成立及運營地 主要業務 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 註冊╱承諾資本 本集團的權益% 人民幣1,060百萬元 人民幣2,263百萬元 人民幣6,056百萬元 人民幣6,886百萬元 人民幣1,193百萬元 人民幣3,530百萬元 人民幣3,486百萬元 人民幣2,635百萬元 59.49% 100% 90.21% 38.51% 100% 100% 100% 100% 第十節 財務報告 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 28 附屬子公司投資（續） 於2022年6月30日，本公司擁有控制權的主要結構化主體信息如下： （續） 新華資產－景星系列專項產品（第5期） 新華資產－景星系列專項產品（第8期） 新華資產－港股通精選一號資產管理產品 新華－海澱國資基礎設施債權投資計劃 新華－城建基礎設施債權投資計劃（一期） 新華－城建基礎設施債權投資計劃（二期） 新華－城建基礎設施債權投資計劃（三期） 新華－城建發展基礎設施債權投資計劃（一期） 新華－城建發展基礎設施債權投資計劃（二期） 新華－長城集團基礎設施債權投資計劃 新華－青島深藍中心不動產債權投資計劃 新華－萬科武漢不動產債權投資計劃 註冊成立及運營地 主要業務 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 資產管理計劃 資產管理計劃 資產管理計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 債權計劃 註冊╱承諾資本 本集團的權益% 人民幣2,981百萬元 人民幣2,218百萬元 人民幣1,446百萬元 人民幣1,310百萬元 人民幣1,000百萬元 人民幣2,000百萬元 人民幣1,000百萬元 人民幣1,800百萬元 人民幣1,500百萬元 人民幣3,000百萬元 人民幣2,500百萬元 人民幣2,625百萬元 100% 100% 63.86% 84.73% 100% 100% 70.00% 100% 100% 100% 100% 100% 新華人壽保險股份有限公司 123 第十節 中期簡明合併財務報表附註 （續） 第十節 財務報告 中期簡明合併財務報表附註 （續） 截至2022年6月30日止6個月期間（除特別註明外，金額單位為人民幣百萬元） 28 附屬子公司投資（續） 於2022年6月30日，本公司擁有控制權的主要結構化主體信息如下： （續） 新華－萬科物流基礎設施債權投資計劃（3期） 招商信諾資管－上海濱江中心不動產債權投資計 劃（二期） 新華－西安電子谷基礎設施債權投資計劃 註冊成立及運營地 主要業務 註冊╱承諾資本 本集團的權益% 不適用 不適用 債權計劃 債權計劃 人民幣1,577百萬元 人民幣1,500百萬元 100% 93.33% 不適用 債權計劃 人民幣1,000百萬元 83.80% 所有子公司已納入合併財務報表範圍。子公司在使用資產或清償負債方面無重大限制。子公司的非控制權益對本 集團無重大影響。 由於某些子公司沒有官方的英文名稱，其英文名稱由管理層翻譯後提供。 29 中期簡明合併財務報表批准 本未經審計中期簡明合併財務報表於2022年8月30日經本公司董事會審議通過並批准報出。 124 2022 年中期報告 New Chin a Li fe In su ranc e Compan y Ltd. 新華保險服務號 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO., LTD. 投資者關係網站 北京市朝陽區建國門外大街甲12 號新華保險大廈 New China Insurance Tower, A12 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District, Beijing 100022,P.R.C www.newchinalife.com 中期報告 2 022 新華人壽保險股份有限公司 新華人壽保險股份有限公司 全 國 統 一 客 服 電 話 新華人壽保險股份有限公司 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO., LTD. (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 股份代號 : 01336 中期報告 2022